充电桩整桩与运营

充电桩整桩

模块涨价15%传导至整桩，整桩企业若无法完全转嫁，毛利率承压；但行业集中度提升，龙头议价能力强

特来电（特锐德子公司，运营+设备龙头，未上市）、星星充电（未上市）、盛弘股份（充电桩+储能，海外占比高）、道通科技（充电桩出海，欧美市场）、香山股份（充电桩+汽车零部件）

充电桩运营

模块成本上升，但充电服务费可能随之上调；运营端长期看流量和利用率

特锐德（特来电，运营规模第一）、万马股份（充电运营+设备）、能链智电（美股上市，充电网络平台）