聚焦存储赛道，本文拆解核心标的江波龙的产业现状及财务节点。

一、26H1财务预告节点与LTA续签动作

江波龙披露2026半年度业绩预告，财务数据显示营收与利润指标处于上行通道。

26H1公司营收预计达220至250亿元，同比变动+116%至+145%；归母净利润预计为92至110亿元，扣非归母净利预计在90至105亿元区间。

在供应链端，公司目前已与多家存储原厂完成LTA（长期供货）协议的续签，对应后续产能供给与交付周期的锁定。

二、26Q2单季营收基数与存货规模演进

针对二季度单季财务指标，26Q2营收预计为120.91至150.91亿元，实现环比+22%至+52%的增长；归母净利润预计为53.38至71.38亿元，环比变动+38%至+85%，扣非归母净利预计50.57至65.57亿元。

回看一季度数据，江波龙在营收与利润实现环比增长的同时，存货规模也在不断扩大，对应的是企业为满足后续交货需求而做的提前备货动作。

三、行业观察

海内外存储厂商二季度业绩披露期临近，AI需求对半导体存储主线的映射逻辑持续在产业端兑现。

存储、模组及相关半导体设备、零部件环节的相关企业分布如下：

海外存储：闪迪、美光、SK海力士、西部数据、铠侠、三星、希捷

模组环节：江波龙、佰维存储、德明利、朗科科技

利基存储：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份、聚辰股份

代工和封测：中芯国际、华虹公司、长电科技、通富微电、华天科技、汇成股份、深科技

设备环节：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、屹唐股份、微导纳米、芯源微、精测电子、中科飞测、矽电股份、联动科技、金海通、精智达

零部件环节：富创精密、江丰电子、正帆科技、新莱应材、臻宝科技、珂玛科技、先锋精科

材料环节：江丰电子、艾森股份、神工股份、鼎龙股份、上海新阳、兴福电子、安集科技、路维光电、清溢光电、龙图光罩、欧莱新材

风险提示：终端需求恢复不及预期；存储晶圆价格波动。#今日看盘[超话]#