💬段氏近期观点与态度

苹果：认可生意模式但认为当前不便宜，适度减持≠不看好，暂停新增、可接受卖Call收息。

拼多多/腾讯/茅台：把公司当非上市公司看，市场短期是投票器长期是称重机；茅台拆股有利小散参与，腾讯回购强化股东回报。

泡泡玛特：从"看不懂不碰"转为深入研究后重仓，认为其IP用户粘性、艺术家签约壁垒、全球化渠道类比苹果/茅台的社交属性，看好20年后利润超迪士尼概率>50%。

宏观/行业：存储芯片涨价估计一两年下不来，电子消费品短期承压；英伟达发债回购"确实诡异"；SpaceX很了不起但暂未投，需先看懂现金流。