今天 AI 产业链的核心信息是：全球 AI 硬件供需仍然偏紧，但瓶颈正在从 GPU/HBM 继续外溢到 PCB、CCL、IC 载板、被动元件、光学器件、液冷电源和上游资源品。
​1. 海外方面：
(a) Super Micro 台湾员工被拘留，使 AI 服务器出口合规风险进一步上升。
(b) Micron 与 GM 签长期存储协议，说明 DRAM/NAND 紧缺已从 AI 服务器外溢到汽车电子。
​2. 国内方面：
(a) 金山云上调 AI 算力和存储服务价格。
(b) 长鑫—腾讯 DRAM 长协继续验证国产存储订单落地。
(c) 深圳 AI 服务器政策和锡、钽、铟等资源品涨价，也强化了本土供应链机会。#AI行业解读##AI产业规模##AI市场份额#
​整体看，AI 硬件景气仍在，但估值拥挤、出口管制、扩产过快和上游涨价压缩中游利润，是后续最需要警惕的风险。#A股[超话]#