A股重磅资金报告：AI算力转弱背后！主力正在进行史诗级大调仓！

本周，A股市场出现冲高回落走势。虽然大盘一直在围绕均线束震荡，没有太大的起伏，但市场内部格局却出现了翻天覆地的新变化。尤其是周四和周五，AI算力连续大幅下跌，而微盘股指则5连阳上行，成功止跌企稳！

而在本周五国内外消息面上又发生了不少大事！国内方面，证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，减少一次性大额融资对市场扰动！此外，央行还表示，将在7月6日开展万亿级买断式逆回购操作！国外方面，有消息传出，三星传获Meta超10万亿韩元AI芯片代工订单，2纳米中长期积压订单看涨，这意味着最近几天冲击全球AI的大利空，或为乌龙事件！

那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？

要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在市场格局剧变的过程中，究竟扮演了怎样的角色？

一、游资大佬：继续躺平等待市场方向明朗！

1、本周游资大佬的整体交投状况：

本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有6只，净卖出超过1000万的个股有5只；本周二，大幅买入3股，大幅卖出3股；本周三，大幅买入5股，大幅卖出4股；本周四，大幅买入5股，大幅卖出3股；本周五，大幅买入5股，大幅卖出3股。

从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘和卖盘都保持在极低水平。5个交易日中，没有1天净买入或净卖出量超过1000万的个股数量在10家以上。可以说，过去几周游资的买盘和卖盘都处于冰点状态，本周又再下一个台阶。

具体到每个交易日中，本周一和本周二，A股大盘震荡反弹，但市场焦点仍然集中在AI算力主题内部，个股走势依旧疲软。这两天，周一游资为微幅净流入，周二流入流出持平，且买盘与卖盘都在冰点区，几乎没怎么交易。周三AI算力方向首次出现分歧，但大盘表现还算稳定，游资仍然不为所动，维持微幅净流入。周四大盘在AI算力带动下中阴重挫，并跌破60日线进入弱势区。有意思的是，游资并未被大盘向下破位吓到，保持小幅净流入状态。周五，大盘震荡反弹，AI算力延续弱势，个股情绪大面积修复，但游资却并未因为市场转弱而加大买入力度，买盘与卖盘仍然较低，还在继续观望。

不难看出，本周五个交易日，游资的买盘和卖盘都处于极低水平，几乎就是躺平观望状态。即便微盘股止跌转涨，也仍然没有激活游资的抄底意愿。看样子，游资被此前一段行情伤得不浅。

2、本周游资大佬的板块性调仓动作：

加仓方向：由于本周游资买盘极低，所以没有游资没有大幅加仓的方向，仅中幅买入了半导体材料、半导体设备、机器人和算力租赁，这其中只有算力租赁不是近期市场主线热点。在其他主线热点方面，游资还小幅加仓了CPO、先进封装与创新药。

减仓方向：本周游资大幅减仓了光学光电子与锂电池2个板块，其中光学光电子是近期主线热点，近期主要是因为玻璃基板所以交投活跃度较高。其他主线热点方面，游资还小幅减仓了AI金属。

对比上周的交易数据来看，上周游资买入最多的是半导体材料，本周仍有中幅加仓。上周五卖出最多的是锂电池，本周继续大幅减仓。本周在AI算力内，游资除了加仓半导体材料外，还买入了半导体设备、CPO与先进封装，这几个板块上周都没有买入。也就是说，本周游资的操作节奏仍然不对，选择在AI算力退潮期加大了买入面积，这或许是游资交投活跃度极低的主要原因。

二、主动基金：史诗级大调仓！疯狂出逃AI算力后，大幅买入两类股！

1、本周主动基金的整体交投状况：

本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有25只，净卖出超过1000万的个股有24只；本周二，大幅加仓32股，大幅减仓17股；本周三，大幅加仓34股，大幅减仓19股；本周四，大幅加仓33股，大幅减仓33股；本周五，大幅加仓33股，大幅减仓31股。

从主动基金的整体交投状况可以看出，主动基金的买盘和卖盘都极为活跃。5个交易日中，主动基金每天净买入量在1000万以上的个股数量都超过了20家，还有4天超过30家。可以说，这几乎创出了主动基金的单周买盘最大记录。出现这种情况，和6月新发基金数量大增，主动基金手上子弹众多有直接关系。不过游资的卖盘也同样不小，比上周要高出一个台阶。

具体到每个交易日中，本周一大盘中阳反弹，摆脱上周五颓势重新回到均线束内，主动基金仅为微幅净流入，买入卖出差不多持平。本周二大盘继续震荡上行，AI算力领涨两市，主动基金则延续抱团策略，大幅加仓。本周三大盘因AI算力分歧加大出现冲高回落，主动基金维持大幅买入，但当天买盘极为分散，已经有向其他板块调仓的迹象。本周四AI算力大面积重挫，机构买盘仅微幅下滑，但卖盘大幅释放， 从周三大幅净流入转为持平状态，而当天的买盘主要都集中在AI算力方向，是过去几个月以来，主动基金首次大幅卖出AI算力。本周五，主动基金的买盘维持不变，卖盘仅小幅下滑，买盘与卖盘都维持在极高水平，分歧巨大，仍然在大幅调仓。

不难看出，本周主动基金的买盘与卖盘都极为活跃，但5个交易日中，没有一天是减仓的，还有两天大幅加仓，基本上延续了上周的加仓动作！能在大盘震荡其连续大幅加仓，说明主动基金对后期行情信心十足！

2、本周主动基金的板块性调仓动作：

加仓方向：本周主动基金大幅买入了创新药、机器人、AI金属、有色金属和商业航天等板块，除了AI金属占比AI算力外，其他都不是算力方向，表明机构抱团完全松动。除此之外，主动基金还中幅加仓了芯片概念、减肥药、风电、汽车零部件、AI数据中心、房地产和电商，同样只有芯片概念属于AI算力方向。其他主线热点方面，主动基金仅小幅加仓了存储芯片。

减仓方向：本周主动基金大幅减仓了半导体设备、半导体材料和化工。两面两个板块，都是近期AI算力主题的领涨细分。除此之外，主动基金还中幅减仓了光学光电子、半导体元件、CPO、PCB、锂电池、零售、燃气、制冷设备和环保概念。中幅减仓的板块中，有一半都是AI算力。

对比上周的交易数据来看，上周主动基金买入最多的是CPO、PCB、存储芯片、半导体元件和光学光电子，全部都集中在AI算力方向。此外还中幅加仓了半导体材料、半导体设备、芯片概念、液冷服务，也都是算力方向。上周机构减仓最多的是机器人、化工、石墨烯和汽车零部件，这些板块中，只有机器人本周转为大幅加仓！而本周买入最多的创新药，上周也没有买入动作。这两个板块，是本周主动基金开辟的新战场！

除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。

据猫哥观察统计，上周大幅减仓的被动基金，本周也转为加仓，且加仓量不小。具体来看，本周宽基维持净流出，单周净流出量达到300亿！宽基背后的主力是谁，猫哥不说大家也都知道。

不过在某队减仓宽基的同时，行业ETF却出现了大幅净流入，其中通信ETF和半导体ETF都有百亿级净流入，则说明本周被动基金仍在抱团AI算力。但被动基金没想到，自己被主动基金摆了一道，主动基金提前抱团松动离场。除了AI算力外，本周券商和创新药ETF被动基金也有加仓，是周中券商和创新药异动的主要推手。

最后猫哥将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：
大盘方面，本周游资还处于躺平状态，但主动基金和被动基金已经开始合力加仓，这就意味着下周大盘的走势不会太差。比较大可能会重新回到均线束内，甚至摆脱均线束向上突破。

热点方面，下周需要关注3大方向，一是创新药，本周游资、主动基金和被动基金罕见同时加仓；二是机器人，本周游资和主动基金合力加仓；三是AI算力，主动基金筹码已经松动，但被动基金处于被套状态，只要AI算力跌幅扩大，就会有自救动作。因此，下周的领涨方向或是创新药和机器人，AI算力只是不会单边下跌，但很难趋势反转。