#郭涛观察# 时代周报｜天使投资人、资深人工智能专家郭涛向时代周报记者表示，北京君正聚焦利基存储，市场规模有限，虽涨价期利润增长显著，但弹性上限低于覆盖主流及高端存储的国际巨头，后者凭借大规模产能和高附加值产品，利润增长空间更大。议价能力方面，国际巨头掌控全球绝大多数存储供给，对下游客户议价强势；北京君正虽在车规DRAM等领域有一席之地，但市场份额和影响力较弱，客户分散导致议价能力不足。
郭涛认为，成本传导上，IDM原厂自主生产可主动控本并快速转嫁成本；北京君正依赖代工厂，成本受代工市场影响大，调价存在时滞且可能无法完全转嫁。
郭涛也认为，利基存储市场短期能享涨价红利，因国际巨头关停部分产线导致供给收缩，而汽车、工业等领域需求刚性增长；但长期随产能边际增加、需求趋稳，价格或回落，难以持续充分获利。
郭涛认为，代工厂的产能供给和晶圆成本直接影响北京君正的收入与利润。产能充足时，公司可增加投片量，提升产量以满足市场需求，推动收入增长，同时稳定的产能保障能减少客户流失，利于利润稳定；若产能紧张，会限制产量，如当前DRAM产能问题导致3D DRAM投产延后，直接制约收入增长。#半导体#