江波龙中报业绩点评 2026.7.3

江波龙公布2026年中报业绩预告，男哥简单做个点评，仅供参考

预计2026年上半年营收220-250亿，同比增长116%—145%，净利润92亿元-110亿元，同比增长62204%-74394%

①我们先看机构预期，2026年全年净利润大概137亿，我们按照100亿来看，已经完成了全年7成的业绩，所以，这个业绩也算是大幅超过机构的一致预期，所以，从这个角度看，江波龙这份业绩没有问题。

②再看估值

我们用最简单的办法，直接100x2=200亿
给15倍估值，那就是200x15=3000亿估值，对应股价710块左右

当然，男哥这个计算方式是不对的，只算了今年的净利润，我们对科技股一半都是要看到2-3年以后的估值

只要是通过这个方法，可以简单的证明今年这波科技股行情，背后的确是有实实在在的业绩做支撑，股价大涨是有道理的，只不过是短期的涨幅有点太快，而且，抽血效应太强，把市场绝大多数资金都吸引了过来，导致其他板块的个股阴跌不止。

③最后，男哥做个业绩拆分：

Q1营收99.09亿，净利润38.62亿，我们倒推Q2营收120.91亿-150.91亿，环比增长22%-52%，Q2净利润53.38亿-71.38亿，环比增长38%-84%。

我们看财报，不能看到600-700倍这个数据就觉得很震惊，我们需要去拆分，因为Q1业绩已经增长的非常好看了，Q2继续保持了比Q1还要好的增速

还要注意基数的问题，因为现在同比增速高，是因为业绩好+基数低，所以数据会非常好看，但是，明年、后年这个基数高了之后，增速肯定就没有现在这么高，最好的例子就是赛力斯

赛力斯的股价为什么持续下跌，最关键的原因就是之前基数太低，销量一下子爆发之后，增速非常好看，但是后面因为基数变高之后，这个增速就出现了下滑，股价自然就无法维持

#江波龙上半年净利预增超743倍#