存储行业景气度持续走高！江波龙半年业绩大幅增长，增长逻辑不止涨价

7月3日江波龙发布半年业绩预告，上半年净利润区间92亿至110亿，同比大幅增长62204%-74394%，不少人只把行情简单归结为存储涨价，其实增长背后存在多层支撑逻辑。
拆分季度数据能直观看到盈利韧性：Q1净利38.62亿，Q2预估53.38亿-71.38亿，环比上涨38%-84%，利润稳步释放，并非短期库存带来的阶段性收益。行业端晶圆扩产周期较长，原厂产能收紧支撑行业景气，江波龙能稳住盈利，两大优势起到关键作用。
一是原材料供给稳定，提前和全球晶圆原厂签订长期供货协议，颗粒紧缺阶段不用被动压缩利润；二是自研技术形成壁垒，自研SPU主控、HLC存储架构，和AMD联合优化后，端侧AI设备DRAM消耗量下降40%。
过往存储行情多绑定手机、PC需求，波动周期性明显；当下端侧AI、本地大模型带来全新需求增量，企业依托自研方案降低客户硬件成本，稳定获取订单。
本轮存储行业上行不只是短期价格驱动，AI推理打开全新需求空间，叠加国产存储技术落地，行业盈利环境相比以往周期出现明显变化。#今日看盘##a股#