#价值投资日志[超话]# 【AI硬件】摩根大通数据中心观察：AI需求还没降温。
三个数据交叉验证：
1️⃣ LLM用量6月环比暴涨70%，同比20倍。价格只跌5%。美国模型拿走85%的消费金额，Cl­a­u­de Op­us 4.7唯一双料前五。
2️⃣ GPU租金连涨七个月。A100涨6.3%，H100涨3.7%，B200涨2.7%。B200是H100的两倍，但溢价从2.58倍降到1.96倍，稀缺性在缓解。
3️⃣ DR­AM同比涨740%，连涨三个月。NA­ND连跌三个月，但同比仍涨518%。存储双雄走向相反，周期后段信号。
⭐️结论：AI硬件需求继续热，逻辑在换挡。高端溢价收窄，NA­ND先行松动，关注点从"缺不缺"变成"谁在涨价"。
$兆易创新(SH603986)$