A股迎来风格切换窗口，下周新主线即将浮出水面，散户务必提前完成调仓。

短短两个交易日，此前一路高歌猛进的AI算力板块迎来大幅回撤，同时两大利空消息接踵而至。第一则，Meta计划对外出租闲置AI算力；第二则，Anthropic主动接洽三星，合作研发自研AI芯片。

两家巨头看似毫无关联的动作，共同预示行业拐点已经到来：过去两年不计成本、疯狂堆砌算力的军备竞赛正式落幕，头部大模型企业，开始优先考量投资回报率，不再盲目扩张资本开支。

我抛出这两则消息，并不是判定AI行业就此见顶。关键在于消息发酵的时间点，恰好卡在全球算力板块短期剧烈震荡之际。Meta出租算力的消息早在5月股东大会就已经传出，此前一直无人炒作，如今被媒体集中挖出，背后资金引导的意图一目了然。

股市里绝大多数公开消息，都是资本刻意放出来的。成熟的交易者不会简单看多或看空，都会冷静甄别消息对行情的实际影响。

客观来讲，现在断言AI算力抵达历史大顶还为时过早，全球高端算力硬件依旧供不应求，按照各大厂商的扩产进度，供需紧张至少会维持到明年年底。
但无法否认，板块短期上行趋势已经松动，后续震荡会进一步加剧，短线风险远远大于机会。

面对市场高低切换，散户该如何布局？
昨天的复盘文章我已经给出明确方案：短期持有AI算力仓位，严格执行只减不加。

如果严格执行纪律，今天板块冲高反弹时就不会盲目补仓，也能规避尾盘再度跳水带来的亏损扩大。

先拆解今日盘面，再敲定下周操作，还没来得及减仓算力的朋友一定要仔细研读。

第一个疑问：昨夜美股科技股大跌，存储与光模块个股纷纷跌破30日线关键支撑，为何亚太市场逆势走强，韩国综指大涨，还带动A股算力盘中修复反弹？

早在早盘资讯里我就分析过，前两日韩股连续下杀，指数率先跌破30日线，在60日线位置才勉强止跌。三星、SK海力士两大权重也跌到前期平台支撑。隔夜美股大跌本会造成低开挖坑，超跌之后自然迎来技术性反抽。在外盘反弹带动下，A股算力跌幅快速收窄，不少分支短暂翻红。

第二个疑问：韩国股指最高冲高接近6%，尾盘小幅回落收涨5.76%，而A股算力尾盘再度走弱跳水？

韩股依托60日线启动反弹，上方5日、20日线距离较远，给足了单日反弹空间，指数冲到短期均线压力位回落，也为下周走势埋下变数。

A股尾盘走弱有两层核心逻辑：
其一，韩国股市下午两点半收盘，缺少外围行情指引后，场内多头失去支撑。加之韩股下周走向存在不确定性，资金开始提前避险出逃。
其二，内资抱团筹码已经瓦解，主力出货阶段，反弹仅仅是逃命窗口。昨天科创50失守10日线，就意味着机构抱团行情宣告终结。盘后资金数据显示，主力大规模抛售算力产业链，这也是近数月机构第一次集体减仓。主力一旦开启离场，很难立刻反手做多，今天每一轮反弹，都是机构分批兑现筹码的时机。

理清冲高回落的本质，接下来制定实操策略。

我反复强调只减不加，就是预判到今天会出现诱多反弹，防止大家冲动抄底。肯定还有不少人没能减仓，甚至逆势加仓，是不是下周就要深度被套？

不必过度恐慌。主力前期重仓深度抱团，不可能短短几天完成全部出货，场内依旧留存大量筹码。叠加行业高景气依旧存续，中长期资金不会盲目清仓。

后续短线资金分批兑现筹码，长线资金就地躺平观望，板块大概率维持高位宽幅震荡，不会走出连续单边暴跌，没来得及离场的人，后续依旧会有反弹离场窗口。

有人会问：既然跌不下去，为什么不逢低布局，反而要主动减仓？

绝大多数散户都是短线交易，趋势放缓的高位震荡行情，性价比极低。板块整体横盘，个股分化会极其严重。前期暴涨的热门标的，调整压力依旧很大；只有低位滞涨、业绩扎实的品种，才有机会在下一轮轮动中突围。

持仓应对方案：
仓位盈亏不大的算力个股，趁着反弹果断离场规避震荡；
若是已经深度被套，就重点甄别基本面与阶段涨幅。只有业绩扎实、本轮行情几乎没有启动的低位标的，才能耐心持有等待下一轮轮动，同时做好承受长时间横盘磨底的心理准备。

下周操作纪律不变：AI算力继续只减不加，把重心放在挖掘市场新主线。顺势而为，才能跑赢大盘绝大多数交易者。

下周市场领涨方向，我会在周末完整版复盘里详细梳理。