7月3日周五收盘完整复盘（本周收官）

一、大盘数据

沪指4043.64（+0.37%），深成指15597.51（+0.64%），创业板4019.93（+0.07%）。
两市成交3.18万亿，较昨日缩量2680亿，典型缩量修复、存量资金高低切换行情。
北向净流入68.5亿，主力小幅净流出，外资买低位防御+超跌成长，内资抛售高位AI硬件。
涨跌家数：3800+个股上涨，情绪全面修复，昨天恐慌踩踏基本出清；全天107只个股涨停，连板19家，小票赚钱效应回暖。

二、板块强弱（极致割裂，主线彻底洗牌）

🔥 前排资金抱团（新主线）

1. 人形机器人（全场最强新主线）
宇树科技IPO落地催化，板块批量涨停潮，埃斯顿4天3板，富春染织3连板，长盛轴承、卧龙电驱批量封板，资金从AI硬件大规模切到智能制造硬件，中报业绩+产业政策双驱动，持续性最强。

2. 贵金属/黄金（避险资金底仓）
降息预期升温，赤峰黄金、四川黄金2连板，顺周期有色全线走强，机构配置防御底仓，震荡市的资金避风港。

3. 特高压、电网设备、汽车零部件、创新药
全部是前期超跌赛道，中报业绩预期打底，内资机构低吸埋伏，属于稳健修复赛道。

📉 高位兑现重灾区（坚决回避）

算力光模块、CPO、半导体材料、电子特气、光刻胶、海外外销型科技股继续杀估值。
逻辑：海外AI供给过剩预期，外资减仓高位外销科技，纯题材AI进入估值消化期，只有业绩龙头才有修复机会，杂毛继续阴跌。

三、盘面核心逻辑（重中之重）

1. 周四放量大跌是高位AI资金集中出逃，周五缩量阳线是资金搬家，不是增量进场，指数只有震荡修复，没有反转牛市。

2. 市场风格彻底变天：抛弃上半年纯AI题材炒作，转向有产能、有订单、有中报业绩的实体硬件（机器人、设备、有色、制造），无业绩的高位小票还要持续承压。

3. 4000点整数关口支撑有效，中期底部确立；上方第一压力4070，强压力4100，下周震荡上行，但板块只会结构性机会，不会普涨。

4. 周五尾盘资金埋伏周末产业政策利好，机器人、高端制造是资金周末重仓方向。

四、下周操作思路

1. 坚决避开：高位光模块、纯题材AI、外销半导体材料，只做超跌修复。

2. 两大主线：
主线一：人形机器人+工业自动化（短线进攻）；
主线二：黄金有色+创新药（中线底仓防御）。

3. 指数策略：沪指守住4000点就维持七成仓位，分批低吸低位主线，不追高冲高回落的短线杂毛。

4. 下周初大概率小幅高开震荡，周一情绪延续修复，注意周一午后短线获利盘兑现风险。

五、一句话精简版收评

大盘缩量止跌企稳，恐慌情绪出清完毕；资金全面高低切换，AI旧主线退潮，机器人智能制造接过资金大旗，叠加黄金防御打底，下周行情是低位成长的结构性牛市，高位科技还需要磨底消化估值。

（以上仅为盘面复盘记录，不构成任何投资建议，入市有风险，盈亏自负）