#基金[超话]# 恐慌情绪逐步消化，亚洲市场率先企稳反弹，美股小纳指连续盘前也已反弹。本次市场下跌，本质是季度末期机构调仓叠加市场过度解读Meta算力消息带来的短期估值消化。板块轮动、市场广度提升都印证不存在系统性风险，只是牛市中期正常的仓位再平衡。美联储温和偏灵活的政策倾向、韧性尚存的就业数据，共同支撑AI带动低通胀增长的市场主线。决定下半年行情走向的核心依旧是企业盈利、算力资本开支两大关键维度，目前两条主线均未出现证伪信号，头部投行的期权布局也佐证机构长期乐观。坚定看好AI赛道、持有长线仓位的投资者，每一轮深度回调都是分批加仓的优质时机。