#半导体暴跌信仰崩塌#
全球半导体集体跳水，曾经牢不可破的算力稀缺叙事一夜松动。Meta开放闲置算力出租，市场骤然担忧云厂资本开支放缓，费城半导体指数大跌超6%，日韩芯片股重挫触发波动管控，A股半导体全线杀跌，多只热门标的大幅下挫，高位筹码踩踏出逃 。

上半年赛道行情极致拥挤，大量杠杆资金、浮盈盘堆积，估值早已透支远期业绩预期，一则消息便引爆恐慌平仓。不少投资者此前笃定芯片是长期主线，此刻直面剧烈回撤，所谓赛道信仰瞬间动摇。

短期情绪宣泄不代表产业逻辑彻底终结，AI国产化、芯片自主化仍是长期趋势，但高位炒作泡沫必须出清。狂热追涨终究抵不过估值回归，投资不能只靠单一叙事，冷静区分题材泡沫与硬核基本面，才是穿越震荡的根本。