全球科技股联动效应极强，昨天日韩、美股科技集体大跌拖累A股双创走弱，今天亚太市场探底回升带动A股缩量修复，但全球高位科技股大幅波动的风险并未消除。后续纳指、日韩股市将维持震荡调整，A股双创指数同步高位反复震荡，缩量反弹持续性不足，反弹后仍有回调压力，对高位硬科技务必保持谨慎。

7月正式进入风格再平衡阶段，彻底告别6月单边抱团硬科技、千股下跌的极端割裂行情，今天市场超3500百只个股上涨，印证高低切换开启。行情以板块轮动为主，机器人、券商、医药、商业航天轮动走强，高位科技股兑现压力大、反弹空间有限，超跌低位板块迎来持续修复机会，市场不再单一押注高位成长。

当前躺赢行情结束，操作重节奏、忌追涨杀跌。高位科技反弹只适合兑现减仓，不盲目加仓追高博弈；重点布局估值低位、具备修复空间及中报业绩预期较好的板块个股，且轮动行情快进快出做好差价；整体控制仓位、保护前期盈利，不重仓押注单一高位赛道，以均衡小仓位踏准轮动节奏为主。祝好运~！