#价值投资日志[超话]# 康宁，昨天收在196.79。
两天跌了百分之二三十，如果你上了两倍杠杆，本金基本已经清零。
导火索是昨天的大盘暴跌。但今天凌晨有个27万粉的博主爆了一条消息，值得单独拿出来说：
康宁的玻璃基板，目前是英伟达Ve­ra Ru­b­in之后芯片基板的唯一解决方案。但因为发热严重导致基板翘曲，NV­I­D­IA无奈把单模块方案从4颗GPU改为2颗，HBM4E从16组改为8组。
如果你持有GLW或者相关持仓，这个消息听起来像是利空——产品配置缩水了。
但换个角度，这恰恰说明玻璃基板路线没有被放弃。
不是因为玻璃基板不行所以减配。而是因为只有玻璃基板这个方案，所以必须在它上面做妥协。发热翘曲是工程问题，不是路线问题。只要NV的工程团队认为玻璃基板的路跑得通，就会在这里砸资源解决。先减配量产，再迭代修复，是芯片行业的标准节奏。
对A股的映射，两个方向：
第一，如果减配意味着需要更多模块。一颗芯片从4GPU/16HBM砍到2GPU/8HBM，不代表总需求减半。单模块性能降了，要达成总算力目标，需要的模块数量反而可能上升。
第二，康宁这条消息说明玻璃基板的产业趋势已经进入工程实现阶段，不再是概念。相关的材料和设备链，逻辑在被验证而不是被证伪。
从271到196，恐慌的是仓位管理。逻辑上的疑问，等A股开盘后找盘面答案。