科技股跌了，老登股就能大涨了？笑话。
 
下半年、至少是第三季度，科技股依然是唯一的“确定性主线”，但区别在于，科技股也在进行K型分化。在AI叙事基本得到市场认可后，投资者和机构，还是更重视“业绩兑现”，好故事要有一个好结果。
 
这时候，掌握核心技术、处于AI供应链中心地位、市场规模足够大的科技股，有足够的业绩支撑（中期财报会证明），在经历短期震荡调整后，依然会持续高速上扬，成长为市值超越BAT的新兴科技巨头。
 
而不掌握核心技术，处在AI供应链边角料位置，市场规模很小，属于强行蹭AI概念的伪科技股、小盘股，可能就此长期暴跌，股价跌个8-9成，是大概率事件。沉迷于炒作AI小盘股的散户，要高度警惕了。
 
说白了，市场听故事和小作文，也听麻了，开始一致寻找确定性，抛弃小伪空，将资金集中到强业绩支撑的“核心AI股”。科技股开始K型分化，强者越强、弱者越弱。
 
而对于老登股来说，科技股的调整和分化，并不是它的机会。老登股想要强势反弹，乃至重回巅峰，需要重新炒作故事和业绩：可老登股，有故事可炒吗？国补都停了，社零转为负增长，预期很差；至于业绩，基本上就没有。
 
对于地产、传统互联网、白酒代表的大消费来说，黄金期过了就是过了，老了就是老了，企图返老还童是“白日做梦”。犹如服装行业在90-00年代高度繁荣之后，就再也没有过“辉煌了”。
 
人事有代谢、行业有荣枯，一代人有一代人的“茅王”，那些抱着所谓价值投资不放，在衰落的行业和企业身上，押注的人，最后会被时代无情的抛弃。
 
当然了，传统行业也不是没有机会，像一些与AI行业有较大关联的行业，或者受到地缘政治影响，短时间内受惠的行业、企业，还是有强力反弹的机会的。
 
比如有色金属和化工产业，1-5月份，利润分别翻了1倍和2倍，平均市盈却只有10；等到亮眼的中期财报公布，可能会迎来一波强力修复