要想富得靠复利，复利来自于专注和长期行为，对于产业和公司而言，我们要持续跟踪和反复撸，这样才能吃透产业红利、赚足成长趋势。关于新一期内部【交流会资料】，今天会有更新，进入新一轮封闭期。

关于算力“过剩”论，有些偏颇，但算力的结构性错配应该是客观的--地主家有余粮；高端卡和低端卡资源优化和腾挪--腾笼换鸟。行业整体乃至长期的需求，还不至于过剩。但结合海外算力租赁价格看，边际上，阶段上算力需求是下行的，这是事实。国产算力，不用担心，至少和北美链差了就有时间差。

后续要关注7月底至8月初​北美云厂商（亚马逊、微软、谷歌）的二季报，要看其资本开支指引的情形。还有就是8月中下旬英伟达的财报，将揭示新一代算力卡的放量节奏，以及订单的可持续性。

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