一、隔夜宏观重磅：美股分化、科技重挫

1、Meta算力出租引发AI大跌，机构纠偏：无需过度悲观

近期全球AI算力产业链连续走弱，核心诱因是Meta计划对外出租闲置算力，市场担忧算力过剩、行业资本开支降温。

多家机构最新观点纠偏市场恐慌：
1、Meta算力出租并非新消息，今年5月已公开披露；
2、Meta以广告业务为主，布局算力租赁、云业务，本质是提升现金流与股东回报，并非行业需求见顶；
3、当前AI算力需求仍处于高增早期，紧缺格局并未逆转。

短期来看，AI算力板块震荡加剧、内部淘汰赛加剧，杀跌动能释放后存在修复机会，但强弱个股会彻底分化。

2、美国6月非农大幅不及预期，加息预期降温、美股分化

美国6月非农仅新增5.7万人，大幅低于预期，且前值下修，就业降温明显。
市场预期美联储加息概率进一步下降，叠加油价回落，通胀拐点预期增强。

盘面表现：

• 金银止跌反弹；

• 美股分化，道指创新高，科技股再度重挫，纳指收阴。

二、四大行业板块最新利好解读

1、光伏：三项能效国标落地，行业提质升级

工信部等多部门发布光伏能耗能效强制性国标，覆盖多晶硅、硅片、组件、逆变器全链条，严控低效高耗产能，新增组件衰减率评价标准，完善行业绿色管控体系，长期利好龙头企业。

当前盘面现状

• 非市场主线，交投清淡；

• 板块持续震荡下行、跌破短期均线，暂未止跌；

• 仅少量机构左侧潜伏，吸筹不足，短期难有大行情。

相关标的：晶澳科技、爱旭股份、联泓新科、罗普斯金
行情级别：短线、力度偏弱

2、锂电池：新国标正式落地，行业基本面持续向好

动力电池全新安全国标落地，从热失控、机械安全、电气耐久等维度全面提升行业安全门槛，2026年新车型达标、2027年存量整改完毕，行业规范化、集中度持续提升。

行业景气度坚挺：
电动车内外销保持高韧性，出口数据持续超预期；叠加AI算力中心耗电激增，储能需求高景气，三季度旺季确定性强。

当前盘面现状
业绩确定性强、机构认可度高，震荡蓄势、无破位风险，等待方向选择。

相关标的：龙蟠科技、石大胜华、星源材质、永兴材料
行情级别：中线、稳健

3、人形机器人：宇树科技获批IPO，万亿赛道加速

证监会批复宇树科技IPO，其人形机器人出货量全球第一。2026年被定义为人形机器人量产元年，行业进入快速落地阶段，长期是继新能源车后的万亿级超级赛道。

资金层面：近一月28家相关个股获机构加仓，吸筹力度远超多数AI分支，主力持续潜伏布局。
技术层面：板块震荡整理，AI调整期间已有逆势发力迹象。

相关标的：长盛轴承、中大力德、银轮股份、卧龙电驱
行情级别：中线、强度较高