单看这周盘面就能明显感觉到，场内个股整体情绪远比预想中更有韧性。

之前科技抱团行情走到顶峰的时候，市场普遍形成一种固有认知，好像市场只有高位科技能赚钱，只要这条主线一调整，全市场就得跟着全线走弱。但七月这几天的走势，完全打破了这个固有思维。

七月首个交易日，市场顺利完成高低切换，多数低位个股同步走强；第二个交易日外围压力拉满，日韩科技集体重挫，带动双创指数大幅下杀，即便在这种悲观氛围里，市场依旧有上百家个股封住涨停，两千多只标的收红上涨。对比六月同类型调整行情，现在个股承接力度明显更强。

到今天七月第三个交易日，开盘依旧有三四千家个股同步走高，这种盘面表现完全超出之前的预期。这也能说明一个关键问题，高位抱团赛道回调，市场未必会全盘走弱，长期趴在底部的板块跌到足够低位后，本身就存在反弹修复的动力。

我之前就判断，七月整体会是市场风格重新平衡的阶段，不少人当时不认同，如今盘面走势已经印证这个判断。资金不再无脑扎堆硬科技一条线，科技以外的各个板块开始轮番走强，市场资金流向变得均衡。

硬科技连续大跌后，中途肯定会出现阶段性修复行情，但很难再复刻此前单边暴涨的走势。不少纯炒概念、没有业绩支撑的科技标的，反弹更多是给持仓者减仓离场的窗口，不适合盲目加仓博弈。

这段时间轮动上涨的板块脉络很清晰，先是券商、医药启动修复，之后机器人、商业航天接力，今天贵金属、有色周期、汽车零部件又走到台前，后续消费、新能源这类超跌赛道，也存在轮动补涨的机会。

不少人觉得上涨板块过于分散，看不到统一主线，因此不看好当下行情。这点其实很好理解，长期靠抱团科技快速获利的资金，很难适应多板块轮动的慢节奏。但持仓低位板块的散户感受完全相反，每天数千只个股上涨，正是底部筹码修复的窗口期。

任何一轮行情都会诞生抱团主线，我从不否定抱团行情本身，但行情炒作一旦脱离基本面、抱团热度失控，风险就会随之而来。再热门的赛道，炒作泡沫吹得过大，监管层面也会释放调控信号。

之前央视网针对寒武纪万亿市值发布评论，当天收盘我就拆解过文章传递的信号，可当时市场沉浸在科技大涨的行情里，多数人只盯着个股创新高，忽略了文字背后的警示意味。再结合近期，每天都有几十只高位题材股发布风险提示，反复提醒炒作脱离基本面，这些信号都不是凭空出现的。

回到今日盘面，开盘分时黄线持续居于上方，个股上涨家数、涨停数量都维持稳定水平。但半导体原材料板块今天出现明显补跌，昨天还有不少人抱有侥幸心理，觉得特种材料走势独立、不会跟随调整，今天盘面直接给出答案。

高位抱团板块开启资金兑现周期后，不要抱有侥幸心理，不要觉得当下走势最强的细分能独善其身，调整只是早晚轮动的问题。反过来，当下市场资金明显规避高位、转向低位布局，就算手里持有的低位板块暂时没启动，也不用过度悲观，只是轮动节奏还没轮到自身板块而已。

处在风格再平衡的周期里，习惯抱团短线暴利的投资者需要调整交易心态；长期坚守低位筹码的人，接下来会迎来估值修复窗口。以上只是个人复盘看法，大家结合自身持仓自行参考。