🔥 江海股份：AI电容涨价叙事开启，日本缺货中国接盘

▸ CSP大厂跳过电源环节直锁电容，需求紧迫性被重估（类比碳酸锂紧缺时电池厂跳过正极锁资源）

▸ 日本企业AI牛角电容70元/颗但盈利低（NCC净利率2.5%），扩产意愿弱；江海成本优势明显，价差收敛空间大

▸ 50元售价对应单颗净利20元，若涨至80元则单颗净利50元，1亿只出货对应50亿利润

▸ 超容成为AI数据中心刚需，MLPC松下明年不再增加对中国供应，供给缺口显著

来自公开信息，不构成投资建议

#AI电容##数据中心##涨价周期#