我分享了文章：民生银行何以成为A股最“便宜”的银行？ http://t.cn/AXoVIGvC
【各项业务全线崩溃：今年一季度，民生银行拨备覆盖率持续回落至约142%，略高120%监管红线最低标准，在上市银行中处于较低水平，这也意味着后续风险缓冲空间有所收窄。

房地产风险仍是压制市场情绪的重要因素之一。截至2024年上半年，民生银行房地产贷款不良率已超过5%，明显高于全行平均水平。2025年，民生银行对公房地产业不良贷款率从上年的5.01%骤降至3.61%。

“近年来房地产行业整体风险已有所缓释，但相比制造业贷款，由于房地产贷款金额大、处置周期长、抵押物价值受市场影响较大，其风险出清仍需要较长时间。对于投资者而言，这类风险并不会因为单个季度数据改善而消失，可能需要更长时间的观察。”一位券商银行业分析师对界面新闻记者表示。

在3月31日召开的民生银行2025年度业绩交流会上，民生银行副行长黄红日在谈到房地产领域风险时表示，一方面政策持续在发力，市场在逐步修复，这将为民生银行的资产质量稳定提供有力的支撑；另一方面，也要看到存量风险的化解、部分企业经营的调整、区域和项目的分化，仍将带来一定比例的不良贷款生成。

事实上，民生银行零售贷款不良率走高0.12个百分点至1.92%，是全行不良率上升的主要原因。

“当前大零售板块风险管控资产质量主要的压力来自信用卡，这也是全行业的共性问题。”黄红日表示，受外部环境等多因素的影响，部分客户收入下降，还款能力出现了一些问题，预计信用卡的业务风险将持续承压。为此民生银行将主动调整业务策略，通过严格新客准入，强化存量管控，加大清收处置等措施，实现大零售业务资产质量尽快企稳。

历史包袱：股东就是家长作风，公司治理缺失：让资本市场担忧的不仅是经营业绩，在公司治理方面，民生银行持续被股东问题拖累。

作为国内首家由民营资本发起设立的股份制银行，民生银行早期股权高度分散，多家大型民营股东长期参与公司治理。过去几年，随着部分重要股东陷入债务危机，由关联贷款引发的风险逐渐暴露。】