燃气轮机更新：GEV 排产延至 2031 年，关注产业核心供应商
[礼物] 产业链更新：GEV 排产延至 2031 年
Crypto Briefing 6 月 27 日报道称，AI 数据中心电力需求正在推高 GE Vernova 重型燃气轮机需求，相关订单据称已排满至 2031 年。该现象显示，AI 产业瓶颈正在从芯片扩展到电力基础设施和燃机制造产能。
[太阳] 产业链：全球燃机海外三巨头寡头格局突出，国内出海从供应链走向整机。
燃气轮机产业链涵盖上游原材料及零部件制造、中游整机制造与组装、下游应用及运维服务等多个环节。OEM 厂商 GEV、西门子能源、三菱占据全球燃机装机容量的 85% 份额，寡头格局突出。根据 Gas Turbine World 统计数据，在 2024 年全球燃机装机容量的市场份额中，GEV 以 34% 的份额排在首位，三菱与西门子能源份额接近，分别为 27%、24%。其余厂商如贝克休斯、安萨尔多、索拉透平等单厂商占比均不足 5%，全球燃机整机销售寡头格局突出。当前，根据三大 OEM 厂商数据，在手订单均大幅提升，排产周期已排至 2030 年。而且受需求快速爆发驱动，均提出扩产计划以应对激增积压订单。对于国内，国内两机产业链配套商受国内航空发动机产业需求拉动已逐步成熟，产能具备承接能力，以西门子能源为代表的 OEM 厂商 2025 年与国内供应链公司（如三角防务、应流股份、万泽股份等）合作逐步深入。国内整机 OEM 当前相比海外具备产能和交期优势，逐步开始承接海外爆发需求。
[红包] 建议关注：
上游：隆达股份 (688231)、西部超导 (688122)、抚顺特钢 (600399)、上大股份 (301522)、图南股份 (300855)
中游：应流股份 (603308)、豪迈科技 (002595)、三角防务 (300775)、万泽股份 (000534)、派克新材 (605123)、航宇科技 (688516)、钢研高纳 (300034)、博盈特焊 (301468)、西子洁能 (002534)、航发动力 (600893) 等
整机：东方电气 (600875)、中国动力 (600482)、航发动力 (600893)