MLCC中低容产品现30%以上硬缺口，现货最高暴涨13-15倍。
近期MLCC价格加速上涨且韩国6月出口同比大增31%，核心驱动已由常规库存周期反弹转向AI算力需求引发的全产业链结构性供需错配。单台AI服务器MLCC用量达3-4万个（为传统10-20倍），致AI超高容产品价格突破1000元/K。日韩原厂产能倾斜致中低容产品现30%以上硬缺口，叠加扩产幅度受限在20%以内且周期超1.5年的供给刚性，促使现货最高暴涨13-15倍，终端涨幅破30%，景气周期有望延续至2028年。
当前资金拥挤于元器件环节，而具备80nm超细镍粉及PET基膜100%自主量产能力的上游核心材料环节定价极不充分，有望截留核心利润并具备显著的估值修复与左侧布局空间。关注：国瓷材料/博迁新材/斯迪克（上游核心材料，掌握粉体或基膜技术，截留核心利润迎估值修复），三环集团/风华高科/信维通信（MLCC制造商，受益AI算力爆发与供需错配，享量价齐升红利）