、光伏能耗能效国标正式落地！行业低端产能出清加速

核心事件

近日，工信部联合发改委、市场监管总局，集中发布三项光伏领域强制性国家标准，覆盖多晶硅、硅片、光伏组件、逆变器全产业链，分别明确各环节单位能耗限额、产品能效等级，同时首次将环境应力衰减率纳入组件核心评价指标，补齐行业绿色评价短板，筑牢光伏产业高质量、低碳化发展底线。

行情点评

本次国标为行业规范化、高端化发展的核心政策，长期利好光伏优质头部企业。新规通过硬性能耗、能效指标，精准约束全产业链高耗能、低效率落后产能，加速行业产能洗牌，进一步提升行业集中度。全新的衰减率评价标准，也将倒逼企业迭代技术、提升产品可靠性，推动产业从“规模扩张”向“质量提质”转型。

从A股盘面来看，光伏板块当前并非市场核心主线，整体交投冷清、资金关注度偏低。板块走势高度绑定多晶硅期货价格，在上游原料价格企稳走强之前，板块难以开启持续性上行行情，更多以震荡磨底为主。

板块核心评级

持续周期：短线
爆发力度：★★★

资金面

近一个月板块仅有6家企业获得主力大幅加仓，机构整体买入规模、持仓占比偏低。当前仅少量资金进行左侧试探性潜伏，整体吸筹并不充分，暂无大规模主力进场信号，操作上以观望为主。

技术面

板块中短期走势持续弱于大盘，近数月维持震荡下行趋势。截至昨日收盘，板块再度收阴回落，跌破全部短期均线，暂无明确止跌信号，弱势格局未改。

核心标的（不限于）

晶澳科技（002459）、爱旭股份（600732）、联泓新科（003022）、罗普斯金（002333）

 

二、动力电池新国标落地！锂电旺季确定性拉满，基本面持续向好

核心事件

新版《电动汽车用动力蓄电池安全要求》正式落地实施。新规从热失控防护、机械安全、电气耐久、适用场景品类四大维度，全面抬高动力电池行业安全准入门槛。政策明确过渡期要求：2026年7月起新申报车型必须达标，2027年7月全部存量车型完成整改，行业正式进入规范化升级阶段。

行情点评

新规落地长期利好锂电行业优质龙头，加速中小落后产能出清，行业竞争格局持续优化。从基本面数据来看，锂电板块景气度具备强支撑：5月国内新能源车零售95万辆，同比+7%、环比+12%；出口数据超预期爆发，单月出口44.6万辆，同比大增110%、环比小幅增长4%，海外市场持续高增。

同时，新能源车单车带电量持续提升，叠加AI数据中心算力设备扩容、全球储能需求爆发，多重红利共振，支撑锂电行业高景气延续。机构一致判断，锂电三季度传统旺季行情确定性极高，是全年业绩最稳健的赛道之一。

盘面层面，锂电是今年A股少数业绩具备确定性增长的板块，但前期累计涨幅较大，现阶段不属于市场短线主线，整体交投活跃度适中，以结构性震荡行情为主。

板块核心评级

持续周期：中线
爆发力度：★★★

资金面

近一个月板块共10家公司获主力大幅加仓，在非AI算力赛道中，机构加仓力度、关注度位居前列，充分匹配行业高景气基本面，中线资金布局意愿较强。

技术面

板块中期走势强于大盘，短期与市场整体同步。近几周维持横盘箱体震荡，指数运行在均线束内部，暂未选择方向，彻底摆脱前期下跌通道，震荡蓄势特征明显。

核心标的（不限于）

龙蟠科技（603906）、石大胜华（603026）、星源材质（300568）、永兴材料（002756）

 

三、宇树科技IPO获批！人形机器人万亿主线再度升温

核心事件

证监会正式批复，同意宇树科技IPO注册。作为全球人形机器人龙头，公司2025年人形机器人出货量超5500台，不含轮式双臂机器人机型，出货量稳居全球第一，行业龙头地位稳固。随着龙头企业登陆资本市场，人形机器人产业链将迎来新一轮估值重塑。

行情点评

人形机器人是继新能源汽车之后，公认的万亿级终极科技赛道，替代人工、降本增效的产业空间天花板极高，远超传统工业机器人。行业普遍认定2026年为人形机器人量产元年，国内整机出货量有望突破万台级别。

机构测算，2035年全球人形机器人市场规模有望突破万亿美金级别，年出货量可达数百万至千万台，远期市场体量有望对标全球汽车产业，成长空间极具想象。

盘面维度，人形机器人是当前市场仅次于AI算力的核心主线，虽整体活跃度略低于AI硬科技赛道，但在全市场板块中热度稳居前列，资金抱团效应明显。

板块核心评级

持续周期：中线
爆发力度：★★★★

资金面

近一个月板块28家企业获主力大幅加仓，机构吸筹规模远超多数AI细分分支，主力资金中线持续潜伏布局，做多意愿强烈，是当下机构布局最积极的科技细分赛道之一。

技术面

板块去年上半年走出完整趋势性大牛行情，去年下半年至今整体震荡休整，中期表现弱于大盘。短期板块在均线束内震荡蓄势，在AI算力板块震荡分歧之际，已显现主动逆势发力迹象，短期修复行情可期。

核心标的（不限于）

长盛轴承（300718）、中大力德（002896）、银轮股份（002126）、卧龙电驱（600580）