#股票分析[超话]##股票##a股行情##a股##今日复盘##股票[超话]#http://t.cn/A6c2IAb2 7.2小历复盘:今日复盘心情格外沉重。早盘市场走出一波V型反弹，本以为情绪能稳住，午后却再度迎来深度下杀，盘中各类杂讯层出不穷，这里就不逐一展开细说。

盘面杀伤集中在成长赛道，创业板大跌5.71%；科创综指大跌5.64%；科创50单日大跌7.7%，创下年内最大单日跌幅。此前我多次提及，英伟达上涨动能枯竭，月线级别见顶，中期调整趋势基本确立。出于对冲风险的保守思路，我配置了2成仓位半导体，这类题材前期普遍涨幅偏高，因此此前仅私下布局，并未在低位观察标的中分享，仅作为个人账户对冲配置。

今天我的个人账户整体收-1.21%，低位观察组合逆势录得0.775%左右正收益，一跌一涨两个账户均跑赢沪深300（-2.96%）。组合内两大机器人标的、创新药板块全程抗跌，稳稳守住盘面；和而E泰及CQ航空小幅下跌，短期波动无需过度担忧，静待行情修复。低位观察标的除HH科技已止盈离场外，其余标的全部维持原有持仓不变。

梳理明日核心影响因素：

1. 中报业绩预告陆续披露，今晚发布的12家公司涵盖半导体、化工、小金属等板块，不少标的前期股价涨幅已经提前兑现业绩增长，因此相关预告不算利空，但也难以形成大利好；
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2. 晚间非农数据大幅不及市场预期，6月非农仅新增5.7万人，大幅强化美联储降息预期；但知名空头机构随即发布做空报告，瞄准英伟达、特斯拉、应用材料、卡特彼勒，受此利空冲击，美股冲高回落，成长股再度承压。五大云厂商2026财年Q2财报普遍要到7月底才披露，当前处于财报真空期；叠加Meta出售富余算力的消息被市场解读为算力供给过剩，市场担忧后续算力基建投入收缩，也是昨日半导体大跌的核心诱因；
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3. 人形机器人板块迎来关键催化：宇树机器人顺利过会并拿到注册批文。赛道内多数企业尚未盈利，宇树作为A股首只实现稳定盈利的人形机器人IPO标的，为整个板块提供估值与情绪支撑；
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4. 本次创新药集采改革平衡了终端低价与企业创新研发成本，行业逻辑迎来反转。过去创新药企业受集采压制，盈利路径仅能依靠BD授权；如今具备双线盈利渠道，但政策落地后行业必然分化，几家欢喜几家愁，选股需聚焦具备自研实力、成熟管线产品的创新药企业。

对明日行情预判：
此番发布英伟达做空报告的机构市场影响力较强，明日A股科技板块大概率延续承压，海外芯片龙头中期调整尚未结束，需等待英伟达明确企稳信号，赛道调整阶段才有望告一段落。机器人板块有IPO利好托底，创新药有集采新政托底，化工板块有业绩预告支撑，相较算力、半导体这类高位硬件赛道会走出明显分化，抗跌属性更强。

风险提示：以上仅为个人复盘记录，不构成任何投资建议。