A股：7月3日盘前策略：AI牛市告一段落?极端行情中主力趁乱大调仓
7月2日这根阴线一出来，"AI牛市还能不能打"这个问题就不用吵了——创业板-5.71%、科创50-7.70%，双双刷出一年多最大单日跌幅，沪指4028.90点跌2.03%失守4100，全场3100多只票下跌，半导体、CPO、PCB三大板块领跌，光模块那几只龙头中际旭创、新易盛、天孚通信跌幅普遍超8%，兆易创新放量跌停，寒武纪-7.63%万亿市值直接砸穿。
第一，4月以来AI硬件这一波浮盈堆得太厚，科创50单6月就涨了26.07%，寒武纪破万亿之后公司自己发了风险提示，市盈率市净率远超行业均值，这种位置本来就是兑现区。第二，证监会主席陆家嘴论坛刚表态严查蹭热点、炒概念、操纵股价，前几天已经有几家蹭半导体、卫星互联网的被罚，监管口风收了。第三，7月进中报预告密集披露窗，定价逻辑从"估值扩张"切到"业绩验证"，纯讲故事的票撑不住。
这三件事叠一起，Meta那条新闻过来，获利盘哗啦一下就出来了。
看7月2日主力净流出的前三大概念：半导体798亿、通信技术599亿、国产芯片589亿，三个加起来快2000亿往外跑。AI板块整体主力净流出246.53亿，游资和散户还在接，主力已经在撤。
钱撤出来去哪了？净流入前三概念：稀缺资源35亿、黄金31亿、小金属30亿。申万一级行业更清楚——基础化工+92.95亿、机械设备+64.65亿、有色金属+49.69亿，拿钱最多的三个全是"老登"周期；而当天涨幅靠前的煤炭、纺织服饰、传媒，反而没进净流入榜。这信号很直白：主力在悄悄埋周期，但价格还没充分反应，情绪还在AI那头纠结。
盘面上还有个细节——北证50当天+0.10%，是全市场唯一收红的主要指数。小票、低位、没人挤的方向，反而扛住了。
AI牛市是不是结束了？ 没那么简单。AI这条产业线没断，全球CAPEX还在投，问题是"普涨估值扩张"这一段走完了，接下来切到"业绩验证"，能出量的光模块、能出利润的细分还能横，纯蹭概念的回不去。寒武纪都自提示风险了，你还去接，图啥。
7月3日及这周怎么动？ 手里有AI仓位、尤其是纯概念没业绩的那挂，2日没跑掉的，3日若给反抽是降仓机会不是加仓机会——这根阴线量能是兑现不是洗盘，3.47万亿成交缩量2089亿，说明接力的那头也怂了。
调仓盯哪？ 主力净流入已经进基础化工、机械、有色，但价格还没跟上，这是"老登股回血"的第一阶段，比追AI反抽性价比高。贵金属、小金属是避险逻辑，适合当压舱石不算主攻。创新药、人形机器人2日逆势有动作，属于资金试错的新方向，可以盯但不宜重仓。
这轮调仓的节奏大概率是：AI高位票反复诱多→散户追反抽→二次回落→资金彻底切低位业绩线。你现在站在哪一步，自己掂量。
仅为个人交易复盘，不构成投资建议，市场有风险，买卖需谨慎。#SK海力士暴跌#