半导体行业策略
光相关基金上周被限购了
长鑫上市之前 不能炒太高
今天是正常情绪指引
三季度有一个预期差 加息预期转为 降息预期 三季度通胀数据会趋势性回落
七八月 中报披露 会看到 科技股 不断超预期的业绩主要集中在算力涨价链条
管理层有意识地啊，给市场适当的降温。大家要清楚啊，管理层给市场降温仅仅是踩踩刹车，让它涨得慢一点，不行，并不是说让这个市场跌下去
位的板块有点催化呢，他就有资金去做。但这些低位的板块，我跟大家讲，不要搞切低啊，有谁想做让人家去做啊。在一个下跌趋势的板块，套牢盘这么重啊，反弹之后就是给人家解套啊。解套之后，你进去了，换岗啊，那么人家出来去做主线去主线不会变的，要照在一波主升行情当中，主线是不会变的啊。主线都调整了，那这波行情就结束了
没有高切低啊，低位的板块就更不行了
我们聊半导体
国产半导体 芯片 中国芯爆发了 第一，我们从今年的出口数据，因为我们拉动经济的三大马车投资消费都不行啊，大家体感都很差，消费还在负增长，那么出口很好啊，对的方式落地之后，出口出口好在哪里？半导体的出口量级很大，同比增速都是翻倍级的啊，翻倍级对前5个月规模以上啊，工业企业利润的增加值贡献。达到43%，大家想想，一个电子行业贡献了接近 企业利润也就是说啊，既有非常大的这个销售收入，又有非常好的利润啊，它并不是简单的炒作，它是有基本面支持的啊，这是我们从数据上就能得到验证的，那么为什么中国的芯片今年这么厉害，而且能出口取得一席之地广大的
中国芯可以了，为什么可以了18年的贸易摩擦啊，我们被卡得很疼，到现在8年的时间，我们痛定思痛，做国产半
在去年的时候，我们就看到一些成果，所以说在去年对等关系落地的时候，我们敢说不，因为你想卡我们芯片卡不住我们可以了。这就是我们技术上得到了一定的突破啊，这是大家跟大家聊的这样，这这几年的一个发展的一个历程啊，发展历程所以说到今年中国芯片。啊，就呈现了爆发式的增长啊，其实从24年下半年开始增速就不错了。那么，本土的芯片占比从22年不到15%，提升到去年上半年的35%啊。今年这个占比会更高啊。未来几乎要实现全部的国产化啊
而且，中国的整体的高阶芯片AI芯片啊，市场总量增长速度也非常的快啊，非常的快，这边有一个图是给大家看的。各个大厂的芯片的占比啊，芯片的占比取得这么快的一个进展啊，核心啊，华为是我们中国的脊梁呀，华为一个企业单挑老美好多家企业啊，什么都能做啊。最新的这个升腾的九十五零九十六零九百七零系列，算力每年都是翻倍速度的演进啊，那么大家有没有注意今年华为发布了一个韬定律啊，我们也多个场合讲，这是一个里程碑的事件啊。虽然半导体行业一直在做这个事情啊，但是由华为提出来来发布。在半导体行业发布韬电律，那还是中国来提出来一个定律，为什么是华为提出来，因为华为在做这个工艺折叠啊，在做3D封装啊，在做这一块啊，时间压缩的能力上，在中国做这个事情上要比海外更强，做得更好。那么这就是我跟大家讲的，我们处在一个百年未有之大变局的一个时间节点。这个时间节点，我在前次讲人民币汇率的时候讲过，汇率是百年未有之大变局，奠定了这轮慢牛的基础。就是中人民币汇率进入长期的升值趋势了，长期升值趋势啊，未来不会有1:7的汇率了啊。那么这是本轮卖牛的底气啊，这轮市场的慢牛呢，会超出大家的时间预期.
老美用摩尔定律 一直搞我们 始终在芯片的制程上领先我们，几个段位，导致我们怎么追赶也是没用的啊，当我们啊，比如说搞到28nm了，人家都7nm了啊，那我们能啊，好不容易啊，能7NM14NM能搞出一点手人家3nm两纳米。这就是摩尔定律，就是摩尔提出来的芯片的尺寸每过18个月到24个月就会减少啊，就会压缩一半啊，芯片晶圆的数量就会增加一倍，性能就会大幅提升，成本大幅下降，所以说有集成电路，就是半导体这个行业以来啊，一直是沿着摩尔定律。在前期啊，那么现在大家知道，各行各业啊，各种家电也好，手机也好，电脑一路领先啊，始终在芯片的制程上领先我们，几个段位，导致我们怎么追赶也是没用的啊，当我们啊，比如说搞到28nm了，人家都7nm了啊，那我们能啊，好不容易啊，能7NM14NM能搞出一点手人家3nm两纳米。这就是摩尔定律，就是摩尔提出来的芯片的尺寸每过18个月到24个月就会减少啊，就会压缩一半啊，芯片晶圆的数量就会增加一倍，性能就会大幅提升，成本大幅下降，所以说有集成电路，就是半导体这个行业以来啊，一直是沿着摩尔定律。在前期啊，那么现在大家知道，各行各业啊，各种家电也好，手机也好，电脑好，都离不开芯片芯片的重要性不言而喻，这就是为什么我们能在出口端取得如此大的增速，因为芯片的需求量太大了，它不仅仅是我们现在讲的
AI的需求只是高端芯片为主，
摩尔定律，对吧，老美靠这个吃红利啊，大家也讲到了我们各行各业呀，不仅AI都要用到芯片，基本上你离开了芯片已经没法生存了，你离开手机行吗现在。对吧？是不是啥都能丢，手机不能丢，对吧？那么，但是AI的一个发展呢，对高端芯片的拉动太厉害了，你就导致比如说海外的大厂啊，美光，三星，海力士在存储都去做高带宽的HBM存储。地段的我们承接呀
22 摩尔定律走到尽头 晶圆尺寸不能在压缩了 即使压缩 成本 时间
半导体自主可控 蓝图已经安排好了
今年是国产半导体大年

接下来 华为马上要发布8192超节点 年华为搞8192块芯片连接，未来搞上万块芯片连接，不同的机柜连接，最终形成算力集群，也就是说单块芯片性能不好不够。没关系，我们多芯片使劲堆，这是中国人擅长的。大家能算得清楚芯片的需求量吗？我们多芯片的需求，多芯片超节点大一点，超节点大年
这波半导体芯片启动是 51以后 ，DPSEK 用适用八个主流国产算力芯片适配，全部适配
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那么还有我们存储的超级周期啊，这波超级周期大家一定要把空间打开啊。我刚才讲了整个的高级的算力芯片当中，高带宽存储HBM的成本占比比GPU还高是两倍啊，两倍先进封装是1跟这个这个GPU的占比大概是1:1啊。那么很明显，存储是最刚的存储的。这个增长需求跟token数
密切相关的线性相关，为什么？因为你存储性能跟不上，你算力性能再强，你芯片算力CPU性能再强，没用，你存储性能跟不上，你就打折扣，你不能充分发挥GPU的性能，大家知道存储有多厉害，所以说老黄跑到韩国提前锁产能是吧。亲自
那么整个的AR把高端产能都锁掉了，海外大厂也不做高端产能了，那么中低端的下游的很多行业，手机啊、笔记本都要用到存储芯片，我们就把这一批产能也接上来，也经常所以说，整个存储相关的芯片，无论是DR还是这个NAND，都是价格爆发式的上涨啊，爆发式上涨。那么现在就是进入了一个都公布了啊，三星海力士海光都在扩产了，我们长兴要扩产，但这种扩产还是在几年之内都达不到供求关系达不到平衡，还是供不应求的价格。虽然在扩产，价格还会维持高位，甚至上涨，因为矿产需要时间的啊，他要建厂买设备，他是要一个过程的，对吧？那么所以说，整个存储，这个是处在一个半导体最强的一个领
那么整个的AR把高端产能都锁掉了，海外大厂也不做高端产能了，那么中低端的下游的很多行业，手机啊、笔记本都要用到存储芯片，我们就把这一批产能也接上来，也经常所以说，整个存储相关的芯片，无论是DR还是这个NAND，都是价格爆发式的上涨啊，爆发式上涨。那么现在就是进入了一个都公布了啊，三星海力士海光都在扩产了，我们长兴要扩产，但这种扩产还是在几年之内都达不到供求关系达不到平衡，还是供不应求的价格。虽然在扩产。价格还会维持高位甚至上涨，因为矿产也需要时间的啊，他要建厂买设备，它是要一个过程的，对吧？那么，所以说那么整个的AR把高端产能都锁掉了，海外大厂也不做高端产能了，那么中低端的下游的很多行业，手机啊、笔记本都要用到存储芯片，我们就把这一批产能也接上来，也经常所以说，整个存储相关的芯片，无论是DR还是这个NAND，都是价格爆发式的上涨啊，爆发式上涨。那么现在就是进入了一个都公布了啊，三星海力士海光都在扩产了，我们长兴要扩产，但这种扩产还是在几年之内都达不到供求关系达不到平衡，还是供不应求的价格。虽然在扩产。价格还会维持高位甚至上涨，因为矿产也需要时间的啊，他要建厂买设备，它是要一个过程的，对吧？那么，所以说整个存储这个是处在一个那么整个的AR把高端产能都锁掉了，海外大厂也不做高端产能了，那么中低端的下游的很多行业，手机啊、笔记本都要用到存储芯片，我们就把这一批产能也接上来，也经常所以说，整个存储相关的芯片，无论是DR还是这个NAND，都是价格爆发式的上涨啊，爆发式上涨。那么现在就是进入了一个都公布了啊，三星海力士海光都在扩产了，我们长兴要扩产，但这种扩产还是在几年之内都达不到供求关系达不到平衡，还是供不应求的价格。虽然在扩产。价格还会维持高位甚至上涨，因为矿产也需要时间的啊，他要建厂买设备，它是要一个过程的，对吧那么，所以说整个存储这个是处在一个半导体最强的

半导体进入了一个超级周期啊，国产算力芯片中国芯在崛起啊，未来一定是个过程，全面国产化替代的一个过程啊，叫国芯跑国模越跑越幸福对吧，国产芯片跑国产大模型啊，越跑越幸福对吧？那么现在进入一个全市场的扩产周期啊，那么这个扩产周期呢，国产的半导体设备率先受益，然后是半导体材料接线一起涨啊，半导体耗材都在提价啊，什么大硅片也在提价是吧。等等啊，晶圆代工也在提价，都在提价，那存储跟着涨的，这个不用讲了啊，都是几倍几倍地往上涨 那么整个的AR把高端产能都锁掉了，海外大厂也不做高端产能了，那么中低端的下游的很多行业，手机啊、笔记本都要用到存储芯片，我们就把这一批产能也接上来，也经常所以说，整个存储相关的芯片，无论是DR还是这个NAND，都是价格爆发式的上涨啊，爆发式上涨。那么现在就是进入了一个都公布了啊，三星海力士海光都在扩产了，我们长兴要扩产，但这种扩产还是在几年之内都达不到供求关系达不到平衡，还是供不应求的价格。虽然在扩产，价格还会维持高位，甚至上涨，因为矿产需要时间的啊，他要建厂买设备，他是要一个过程的，对吧？那么所以说，整个存储，这个是处在一个半导体最强的一个领

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