暴增955%！AI交换机需求迎来爆发，算力产业链业绩走强

内容整理自公开公告与行业资讯，仅做产业交流，不构成任何投资建议

一、星网锐捷业绩核心看点

星网锐捷发布半年业绩预告，上半年净利润同比增幅接近五成至翻倍。二季度盈利实现跨越式增长，环比最高涨幅955%。
业绩大增主要得益于AI数据中心交换机订单大批量落地，叠加投资收益加持，共同拉高整体利润。随着智算中心持续扩建，高端交换机是算力搭建必备硬件，行业长期发展前景明朗，同时国内产业链自主进程也在持续提速。

二、赛道上涨核心原因

1. AI算力中心不断新建，交换机持续往800G、1.6T高阶版本升级，设备出货量和单品价值同步提升。
2. 以往高端网络设备由海外企业占据主要份额，眼下本土设备逐步实现技术突破，国产替代打开成长空间。
3. 下游集中采购带动出货规模上涨，高端产品利润表现更好；交换机属于算力建设刚需硬件，行业经营稳定性强。

六家产业链核心企业简要介绍

1. 星网锐捷：国内数据中心交换机主力厂商，高端产品已经批量供货头部互联网客户，二季度亮眼业绩直观印证行业高景气。
2. 中兴通讯：通信设备龙头，交换机、路由设备技术实力突出，深度对接运营商与各大云厂商，新旧业务双向支撑业绩。
3. 紫光股份：政企、数据中心交换机市占率靠前，产品线布局完备，各地智算中心建设持续带来新增订单。
4. 中际旭创：高速光模块龙头，产品作为交换机配套组件直接受益硬件升级，长期绑定全球头部云服务商。
5. 锐捷网络：聚焦智算专用交换机，低时延技术适配AI集群运作，新建算力项目持续带来订单增量。
6. 盛科通信：自主研发交换机芯片，打破海外芯片垄断，伴随国产设备普及，自研芯片市场份额持续抬升。

赛道整体观点

头部企业业绩暴涨标志着AI交换机行业正式进入上行周期。算力扩容、硬件迭代、国产替代多重利好加持，产业链企业业绩具备稳定兑现条件。市场震荡环境中，订单充裕、技术门槛高的产业链龙头更容易受到资金青睐。

风险提示

本文仅为公开信息的客观梳理，涉及公司仅用作行业举例，不提供任何买卖建议。行业行情容易受项目进度、集采定价、技术更新影响，股价存在波动。请依据自身风险承受能力理性决策。#人形机器人##a股##金价#