【国信具身智能|机器人更新-11】宇树过会，马斯克重心回归，产业拐点逐步显现-0702

今天下午证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册，为机器人板块延续催化。近期，叠加马斯克重心回归（发布optimus产线图，上次发布机器人相关是4月底）+下半年确定性拐点（7月进入催化期+供应链订单模式升级）+板块位置低（科技分化&机器人多数个股跌到4月底低位），机器人板块触底反弹。

持续性如何：市场担心财报季不炒机器人+机器人进展慢，但我们认为：1）财报季的担忧已得到一定程度释放（参考xingyu等)；2）马斯克精力或逐步侧重机器人（展示产线等），对下半年产业拐点置信度是有提升的。认为若Q3实质性进展（t产线建设、供应链量产等）推进，#下半年机器人横向对比其他行业依然是变化最大的板块之一，当下位置我们还是看多板块。

标的推荐：

模组：1）关节：三花、拓普、新泉；2）头部：蓝思、星宇

丝杠：恒立（机械）、荣泰、北特、贝斯特、五洲（机械）

减速器：科达利（电新）、绿的（机械）、双环、福达。

结构件：模塑、日盈、恒勃、肇民

电机：恒帅、信捷（机械）

设备：乔锋（机械）

🤖欢迎联系国信具身智能团队：唐旭霞/孙树林/杜松阳/李全/连欣然/傅嘉良