【哎哟~终于锤向了科技~】

今天A股科技板块和亚太股市科技板块一道，出现了大幅回调，一路高歌猛进的创业板指数和科创板指数，均出现向下修正。

这一方面是因为外部原因，美股市场近期因为苹果抱怨存储芯片涨价，到这个周meta表示要出租算力，市场开始认真讨论，过去半年来存储芯片和光模块的涨价，是否已经到了下游的客户都不愿掏钱的地步，担忧和怀疑的声音在回荡，即使是美光如此强大的业绩，依然遭遇压力。

如果回顾美股的节奏，这样的怀疑论和外部冲击，隔一段时间就会来一次，25年11月份的冲击，担忧于大模型企业无法盈利，在11月份带来了科技股的显著调整，后面是两个月的上涨，26年3月份的冲击，来自于伊朗冲突和油价高涨，市场广泛担忧通胀，在一个多月的调整过后，在4月份走出了压力区。

但另一方面，这轮调整也有国内市场的原因。

在今年的630之前，机构投资者的资金高度向ai科技抱团，大家都面临着半年排名和业绩披露的压力，谁都不敢松手。

一方面知道外面的板块超跌，便宜资产很多，另一方面也不敢松掉手上的科技筹码。

随着630过去，排名和披露压力暂时缓解，管理人的资金蜂拥而出，抄底市场上的各类低位资产，我们看到创新药，证券，资源，机器人等各个方向都出现了反弹。

这是AI科技资金过度拥挤过后，向其他方向的资金扩散。

从A股自身来说，前期的超拥挤结构是不健康的，这个位置资金从科技板块流出，涌向抄底资产。极大的缓解了资金的拥挤度，让整个市场的资金分布更为健康。

从时间节奏来看，中报即将披露，在中报的披露季，市场的关注点会很快回到业绩和基本面上来。

在超跌板块，如果部分行业能披露较强的业绩，有望承接一部分从科技出来的资金，实现估值修复。
科技板块本身，如果基本面和景气度都没有动摇，目前遭遇的逆风，是短期的震荡，和新的布局机会。

这两天和科技投资人交流，大家主要担心的还是半导体设备涨得太多太快，担心长鑫上市的时候顶不住。对于科技主线的担忧，相对较少。

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