本周A股行情总结：风格彻底迭代，七月交易体系全面更新

回顾2026年7月首周A股行情，市场完成了全年最重要的一次风格迭代，上半年的交易逻辑彻底失效，全新的七月交易体系正式确立，所有投资者必须同步更新交易思路。

本周初市场还延续科技成长抱团行情，AI、算力、半导体持续领涨，资金主打题材炒作、预期炒作；而周中开始，市场风向彻底逆转，随着中报业绩窗口开启、外资阶段性撤离，市场正式进入业绩驱动、低位修复、防御为主的全新行情模式。

本周核心三大市场变化，彻底改写交易规则。第一，成长退潮、价值上位，高估值科技题材结束单边上涨，低估值银行、有色、周期、消费成为市场主流；第二，题材失效、业绩为王，纯概念炒作个股持续亏钱，中报预增、业绩稳健个股持续赚钱；第三，指数震荡、结构为王，大盘波动加剧，但个股结构性轮动机会持续爆发。

本周北向资金累计净卖出超158亿元，年内罕见大额撤离，也彻底改变了市场资金结构。以往外资主导的权重成长行情落幕，内资主导的低位绩优、实体防御行情成为主线，市场定价权彻底回归内资。

适配七月全新行情的终极交易体系：选股优先看业绩、位置、估值，放弃题材、概念、热度；操作以低吸潜伏为主，放弃追高接力；仓位中性稳健，聚焦主线轮动，不参与高位杂毛题材博弈。