昨晚到今天，全球科技赛道集体走弱，并不是随机波动，主要由两大核心利空情绪发酵带动。

第一，全球半导体、存储芯片热门赛道集体大跌，高位科技情绪率先退潮；
第二，传出Meta计划对外出售过剩算力的消息，直接打破了市场之前的单边乐观预期。

其实全球科技这波集体回调，本身就有技术面需求。前期连续拉升、短期涨幅透支，场内积累了海量获利盘，资金本来就有高位兑现、落袋为安的需求。

而Meta出售富余算力这条消息，成为了压垮情绪的关键导火索，直接让全球资金对AI、科技赛道进行价值重估。

很长一段时间里，市场听到的全是算力紧缺、AI需求爆发、产品涨价、供不应求的利好，满眼都是高增长预期。

持续的正面消息，不断推着杠杆资金、趋势资金无脑做多，把科技行情炒到了极致狂热的状态。

行情最疯狂的时候，所有人只看情绪、看趋势，没人冷静去对标股价和真实业绩是否匹配。

而这则消息一出，相当于给过热的市场降了温。市场终于开始理性看待AI算力的供需关系，极致疯狂的抱团情绪开始逐步降温。

所以我们能看到，昨晚美股科技回落，今天日韩科技跟跌，A股双创指数、高位硬科技全线同步调整。

这轮调整绝非偶然，是科技赛道极致抱团、情绪透支之后的必然修复。

只不过目前场内分歧依旧非常大：
深度重仓高位科技的资金，不愿意承认行情见顶，不认可鱼尾行情、主力出货的逻辑；
而早就规避高位抱团、在场外观望的资金，一直在等待一波充分的高位回调。

说白了，持仓决定认知，立场决定观点，所以当下多空分歧极大。

但无论大家持仓与否，有一个事实必须承认：现阶段高位科技的短期风险，已经远远大于机会。

做投资最后拼的都是风控，不是一时的暴利。越是估值高、筹码拥挤、情绪透支的行情，越要学会敬畏市场。泡沫一旦吹大，任何一点风吹草动，都会引发大规模的踩踏回调。#a股#