上午盘面就是一场"科技股集体吃面，资源+机器人逆势吃肉"的戏码。

上证4078，跌0.83%，看着没多大事——但这是银行+煤炭在扛。创业板4113跌3.47%，科创50直接崩4.21%，才是真实体感。半日沪市成交6800多亿，量能不算缩，说明不是无量阴跌，是真金白银在调仓。

板块轮动非常清晰：CPO概念跌3.36%、高带宽内存跌3.45%、光通信模块跌2.7%，AI算力链全线吃回调——涨多了就是最大利空。另一边稀土永磁涨3.32%、机器人执行器涨2.6%、减速器涨2.49%，资金在往工业自动化+资源方向切。中报预增板块涨4.73%领跑全场，市场在提前押注业绩确定性，纯概念炒作降温信号很明显。

涨停板以小盘创业板为主，先锋新材、宁波色母等20cm封板，说明短线游资没散，只是换了战场。

午后看点：科创50能不能在2000-2020区间找到支撑，如果不能，会拖累创业板继续下探。稀土+机器人如果午后能维持强度，这条线可能就是下半周主线。核心一句话：科技涨多了要消化，别急着抄底，等分歧转一致再说。

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