🔥【钨板块逆势暴涨！翔鹭钨业涨停，六氟化钨供需缺口引爆“算力金属”】

7月2日，大盘整体弱势回调，沪指跌0.80%，深成指跌2.46%，但钨板块逆势暴涨。翔鹭钨业涨停，章源钨业涨超9%，中钨高新、厦门钨业、湖南黄金、洛阳钼业集体跟涨。板块最高涨幅一度达6.57%，四只成分股全部上涨。

一、为什么突然暴涨？三重催化叠加

① 洛阳钼业暂停尾矿供应，供给端突发收缩（直接催化剂）

7月1日，厦门钨业公告披露，控股子公司洛阳豫鹭的另一方股东洛阳钼业暂停向其提供尾矿，洛阳豫鹭因此无法生产。洛阳豫鹭是厦门钨业重要的钨矿来源之一，尾矿暂停直接导致上游钨精矿供给阶段性收紧，市场对钨供应紧张的预期进一步升温。

② 日本两大核心供应商永久停产，全球六氟化钨产能骤减25%

6月上旬，日本两大核心供应商关东电化、中央硝子宣布7月1日起永久停产六氟化钨产线，合计产能占全球约25%，直接导致全球六氟化钨出现约2000吨/年的刚性缺口。停产主因在于我国高纯钨粉出口管控持续收紧，导致企业钨原料供应短缺。钨精矿是六氟化钨的唯一源头原料，上游钨矿直接受益于下游电子特气需求的爆发式增长。

③ 六氟化钨价格暴涨，上游钨精矿需求预期大幅抬升

截至6月29日，5N级六氟化钨出厂自提参考价1710至1820元/公斤，同比上涨约236%。用于尖端芯片制造的7N级产品长协价高达330万至360万元/吨。机构指出，钨精矿是生产高纯六氟化钨的核心上游原料，下游价格指数级飙升直接拉动了上游钨精矿的需求预期。

二、成分股表现

· 翔鹭钨业（002842）：涨停，领涨龙一。一季度营收约11.48亿元，同比增138.65%；归母净利润约2.51亿元，同比暴增2917.13%。
· 章源钨业（002378）：涨超9%，跟涨。
· 中钨高新（000657）：涨超4%，领涨龙三。
· 厦门钨业（600549）：涨超2%，领涨龙二。

三、中长期逻辑：钨的“算力金属”属性正在被重新定价

钨正在从“传统硬质合金原料”向“AI算力战略金属”切换。核心逻辑有三：

① 供给端刚性约束：钨精矿价格3月中旬触及104.6万元/吨的历史高位，较年初上涨129%。中金预计2026-2029年全球钨供需缺口分别为2.3万、2.4万、2.4万、2.5万吨，占全球钨使用量比重分别达14.6%、14.8%、13.9%、14.3%。

② 需求端AI拉动：半导体领域中，3nm及以下先进制程芯片对高纯钨的需求激增。存储产业高景气推动六氟化钨供需紧缺，六氟化钨是HBM、3D NAND及5/7nm先进制程的关键耗材，无替代材料。

③ 战略属性强化：6月15日施行的新版《矿产资源法实施条例》将钨正式列入36种国家级战略性矿产目录。海外钨精矿和APT价格分别较国内高出120%、200%以上，均处历史性高位。

📌 结论

钨板块今天的暴涨，是供给端突发收缩（洛阳钼业暂停尾矿）+全球六氟化钨产能骤减25%+六氟化钨价格暴涨236%三重共振。钨的“算力金属”属性正在被市场重新定价——它不再只是硬质合金的原料，更是AI芯片制造中不可替代的关键材料。

但钨价此前已从3月高点回撤超60%，板块波动剧烈。中信证券指出，2026年稀有金属板块估值仍处历史中低位。中金认为，钨牛市逻辑仍在强化，短期大跌后有望企稳回升。短期追高风险不小，等回调确认支撑后再看不迟。

⚠️ 风险提示：本文就是看盘聊天，不构成任何投资建议。钨板块短期波动极大，追高风险极高。股市有风险，下手要谨慎！

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