7月2号，证券板块能否成为主线？

有利因素

1. 基本面高景气 + 估值历史低位，错配严重

2026年一季度上市券商净利润同比增速超16%，连续三年增长；申万证券Ⅱ指数市净率（PB）仅1.2倍左右，处于近十年约17.84%分位——"高盈利、低估值"特征突出。

2. 近期强势异动，资金明显回流

7月首个交易日，券商板块全线飘红，天风证券、国盛证券、华安证券涨停，板块整体涨幅均值达4.82%，合计成交额约929亿元。中证全指证券公司指数盘中最高涨超5%。

3. 多重催化共振

政策面：中证协修订发布金融"五篇大文章"专项评价办法，推动行业资源向科创等领域集聚；
"买券商≈买打折版科技"逻辑：科创板强制跟投机制下，券商跟投浮盈丰厚，科创牛的溢出效应传导至券商；
机构调仓：公募基金风格漂移整改推进，低估值券商有望迎来资金持续吸纳；
三大主线驱动：科创IPO回暖、海外业务扩张、财富管理转型，共同驱动业绩与估值双上行。