隔夜美股半导体板块遭遇大幅抛售，恐慌情绪蔓延：费城半导体指数大跌6.27%，半导体ETF同步下跌5.4%。个股层面，美光、科磊、英特尔、阿斯麦跌幅居前，英伟达小幅收跌，算力租赁相关标的暴跌超13%。

本轮大跌核心导火索为Meta官宣对外出租自研AI芯片与闲置数据中心算力。市场担忧AI算力供需格局扭转、行业需求提前见顶，资金集中出逃芯片、算力赛道，给全球科技板块带来明显情绪压制。

反观昨日A股，大盘整体震荡上行，前期领涨的科技主线冲高乏力，多数个股收出长上影线，兑现资金离场迹象突出；科创50放量冲高至2255.25点，盘中刻意拉抬指数的痕迹明显。

针对市场热议的科技板块是否见顶问题：当前行情并未走完。板块核心企业尚未集中发布财报，一轮趋势行情真正结束的核心信号，是头部公司业绩大幅不及预期、产业逻辑被证伪。
不过内部分化会持续放大，昨日半导体设备板块已经率先显露调整迹象，今日盘面走势将进一步验证各细分赛道强弱，操作上宜规避高位纯题材品种，聚焦业绩确定性标的。