昨夜美股半导体全线大跌：费城半导体指数跌6.27%，半导体ETF跌5.4%；美光、科磊、英特尔、阿斯麦大幅下挫，英伟达小幅收跌，算力租赁个股跌幅超13%。

下跌导火索：Meta开放自研大模型与闲置AI算力对外售卖，市场担忧算力需求见顶，资金集体抛售芯片、算力标的。

昨日A股市场整体普涨，前期涨幅巨大的科技主线冲高回落，普遍收出长上影线。科创50放量冲高至2255.25点，盘面资金刻意拉抬痕迹显著。

不少人疑惑本轮科技行情是否已经见顶，结论很明确：尚未到终点。目前核心龙头企业尚未集中披露业绩，本轮行情真正的终结信号，只能是业绩不及预期、逻辑证伪。但板块分化会持续加剧，昨日半导体设备已显现调整苗头，今日走势将进一步确认强弱。