新赛道，走中期趋势上升
2026年7月2日早盘
两市指数今日冲高回落，全天成交3.68万亿，量能维持充裕稳态。盘面出现明显指数背离：上证指数收阳线稳住重心，深证指数收阴线偏弱震荡。这种分化走势，在周二晚间已经提前明确预判。
市场后期核心运行格局为复杂震荡上升，板块高低切换是确定性事件。资金持续从高位光通信流出，切换至低位国产芯片等新主线。切换过程中，高位赛道对短期盘面情绪影响极大，调整必然对指数形成压制，尤其是深度绑定科技赛道的深指波动更为明显。
同时盘面维稳规律清晰：高位情绪赛道集体回落时，金融“保安团”会主动出手托底稳情绪，最终形成金融护盘、科技调整的经典跷跷板效应。周三盘面完全印证该节奏（周二晚上这个详细说过），早盘券商强势拉升护盘，随后科技板块集体回落，结构性分化极致演绎。这种盘面结构后续仍将持续延续，市场不会走出单边加速行情，复杂上升是中长期常态。
针对本轮主线细分、赛道龙头、上涨逻辑与空间，周四晚间将做一次全面、细致的深度拆解，明确各细分核心跟踪标的与操作思路。
一、高位赛道：光通信、PCB 调整趋势确立，资金顺利出逃
本轮高低切换已经进入加速阶段，高位抱团赛道风险彻底释放，行情拐点明确。周二光模块龙头已出现轻微破位信号，板块结构性走弱逐步确认。
光通信核心龙头全面走弱：中际旭创三个交易日内两日收盘跌破20日均线，6月5日放量长阴成为近期重要重压区间，后续若再度下行、跌破该阴线低点，板块将进入深度调整区间；天孚通信受一季度业绩不及预期隐患持续压制，走势板块最弱，已经基本破位，存在加速下跌风险；仅剩新易盛短暂站稳20日均线，但形态脆弱、难以维持。
随着“易中天”三大核心龙头集体走弱，前期反复提示的中报业绩不及预期风险，将被市场充分认知，空头力量逐步释放。高位光通信赛道正式结束主升行情，后续进入长期横盘震荡、重心缓慢下移的调整周期。同逻辑的PCB高位赛道，同步跟随走弱，高位抱团赛道资金完成顺利出逃，赛道行情阶段性落幕。
二、市场误区：只看高位流出，忽视低位承接
近期市场分歧极大，很多投资者看到高位科技赛道资金流出，便主观判断市场见顶、主力出货。这是典型的盘面认知偏差。当下并非市场整体资金出逃，而是主线内部高低切换。
低位新主线国产芯片正在持续承接高位流出资金，只是目前新赛道市场整体关注度偏低（其中细分方向有比较多）、散户认知度不足，导致只看到高位赛道资金流出、看不到低位赛道资金的持续流入。抛开市场噪音与恐慌言论，我们应该坚定立足低位核心新主线，布局中期趋势上升波段行情。
周四早盘不再做板块细分解读，晚间将统一针对低位新主线，完整拆解细分逻辑、核心龙头、上涨空间与操作节奏。
三、当前核心实操纪律：全面调仓换股
1. 高位赛道：风控离场，中报前完成调仓
高位光通信、PCB赛道，现阶段以坚决减仓离场为主。若暂时观望博弈，严格以20日均线作为最后防守止损线。必须在中报预告集中落地前，彻底完成高位赛道调仓。核心风险在于：高位标的基本面产能无法释放，中报大概率不及预期，后续会迎来系统性杀估值行情，提前规避为先。
2. 非核心老赛道：无条件卖出，不看成本、不看形态
所有非主线传统“老登股”，执行无条件卖出纪律。此类个股无需参考技术形态、无需纠结持仓成本，当下卖出全部正确。
市场后续极致二八分化格局将持续强化，传统冷门赛道会持续阴跌走弱。本轮月线上升趋势未结束前，资金只会聚焦主线行情，不会回流传统低估值冷门标的，后续下跌空间会远超市场预期。选股唯一标准：是否处于当下新主线，非主线个股一律清仓换股。
3. 低位新主线：逢调整坚定低吸，布局中期行情
低位刚启动的新主线赛道，目前处于行情启动初期，市场整体认可度不高。同时每一次高位赛道调整，都会带动市场短期情绪波动，导致新主线同步跟随震荡调整。
这种同步调整属于绝佳低位逢低买入机会。随着行情推进，市场会逐步对高位赛道波动脱敏，新主线将摆脱情绪干扰、走出独立中期趋势。现阶段核心操作：坚定低吸、耐心持仓。
四、市场大势与持仓终极逻辑
市场中期上升趋势完好，周线上升趋势持续延续，日线走势复杂震荡，但整体重心稳步上移，慢牛格局不变。
持仓核心关键不在于技术博弈，而在于赛道选择。所有持仓必须锁定新主线赛道，优先布局各细分产业龙头、资金龙头、情绪龙头，优选逻辑清晰、资金认可度高的核心标的。
当下逻辑明确、资金持续入驻的新主线标的，可拉长持仓周期，中期空间极具优势：合格标的最低预期50%+涨幅，多数核心龙头具备翻倍行情潜力。
若对个人持仓定位、新主线细分逻辑、龙头标的选择不清晰，可私下沟通精准对标调仓。
3月23日，中东事件降温，开始新的上升，明确提出，后市展望：恐慌见底，科技领衔开启新一轮上升。
3月24日，风险释放完毕，开启新上升，明确，核心主线始终不变，依旧聚焦人工智能、涨价概念两大方向。
4月9日，开启新的上升模式---加速，明确的变轨加速迹象，后续操作策略也需同步转变，适配加速上升的市场节奏。
4月28日，放量加速，大概率在节后出现，五一节后大概率迎来指数放量加速行情。节前整体以震荡蓄力、板块轮动为主，是核心标的逢低布局的最后窗口期。
5月14日，积极做多，注意板块的高低切换，尽管周线面临时间窗口的压力，但大概率会在此处盘整整顿、消化压力，不会出现深度调整，后续将完成板块高低切换，开启新一轮轮动行情。
6月8日，调整尾声震荡加剧，新主线即将确立，抱团模式长期延续是市场成熟化、经济转型、市场扩容的必然结果，后续只会切换抱团赛道，不会瓦解抱团行情。
6月10日，新主线和成交量，是核心关键，国产芯片板块今日全面走强，成为市场核心低位承接赛道。晶圆制造、MLCC、电源芯片、玻璃基板、上游材料、特种气体等多个细分同步活跃，多点开花、资金异动明显，精准承接高位AI硬件出逃资金。
补充说明：本人文字表达能力有限，加之监管相关要求，文中部分内容不便表述过于明确，若有不明白的地方，可私信沟通交流。另外，每周二、周四、周日晚上8:00，会有详细的讲解课程，针对文中提到的板块，尤其是逻辑和资金均明确的核心板块，我们会先确定三个核心标的——情绪龙头、产业龙头、资金龙头，明确这三个龙头后，板块内个股的选择与操作，就相对简单易懂了。