【7.2全球市场早报】AI硬件遭"卖铲人"抛售，资金切软件，A股下周一告别5%涨跌停
📌 隔夜定调：全球风险资产分化，AI链内部分裂，避险与加息预期交织

🇺🇸 美股：硬件杀、软件挺，纳指100 -1.5%
道指 -0.03%（52305）、标普 -0.22%（7483）、纳指 -0.66%（26040）
"卖铲人"遭罕见抛售：美光 -10.57%、SanDisk -10.62%、CoreWeave盘中 -10%+，存储板块领跌。
资金转软件：Meta传筹建"Meta Compute"对外出售富余AI算力，单日 +8.8%，挑战"算力稀缺"底层叙事，高盛提示——市场逻辑正转向奖励削减Capex的企业，硬件Capex周期或现反身性停滞
甲骨文隐忧：数千亿数据中心投下去，怕OpenAI付不起账单

🇨🇳 A股：券商拉盘、科技回踩，ST下周一改规则
沪指 +0.44%、深成指 -0.53%、创业板 -1.89%，两市成交3.66万亿（放量3900亿），超4300只上涨
大金融爆发（券商+保险），但午后算力硬件、芯片、光伏集体跳水，阳光电源一度跌停，科创50一度 -4%
⚠️ 7月6日起主板ST股涨跌幅5%→10%，与主板对齐；沪市基金尾盘加收盘集合竞价，盘后固定价交易扩至全部A股+ETF

🌍 宏观要紧的几条
美国：6月ADP +9.8万（预期11.9万），劳动力降温但未失速；6月ISM制造业53.3，连续6个月扩张，价格支付指数-9.1至73（2022年7月来最大降幅）；
沃什称通胀近四周降温，美联储将放弃前瞻指引，未来完全依赖实时数据，任命前英央行行长King执掌新沟通组
欧洲：6月CPI 2.8%（预期回落），核心2.4%，欧央行加息迫切性骤减，步入"看数据"中立期
地缘：美伊多哈间接会谈，特朗普称"处得很好"；美墨加协定美方放弃续签，改逐年审查，北美供应链不确定性升温
中欧：罕见联合声明，启动贸易投资磋商机制，下设贸易平衡/出口管制/知产/WTO改革四板块

🏭 产业
韩股被"小作文"打崩：KOSPI盘中 -4%，传国民年金7月再平衡抛74万亿，上半年KOSPI暴涨101%全球居首，但外资净卖148万亿韩元出逃、散户杠杆接盘近100万亿——高盛警告：亚洲杠杆需求把全球融资链逼到极限
松下：未来两年向AI基础设施投 5000亿日元，三年AI销售目标1.4万亿，十年占比30%
马斯克造手机？SpaceX向投资人展示AI手持设备原型，比iPhone薄，搭xAI+高通，减对苹果/谷歌依赖
Anthropic：Fable 5解禁回归GitHub Copilot，但加了严安全分类器，大量请求降级到旧模型，开发者吐槽"名义解禁、实质阉割"；Claude Code藏隐形代码3个月被抓，

📊 商品&固收
黄金 +0.6%报 4030.87/oz，白银 +0.9%报59.09
WTI -1.32%报68.58，布油 -2.4%报71.19（美伊会谈+霍尔木兹日输重回千万桶）
10Y美债 4.475%（+0.99bp），2Y 4.170%持平
日元刷新40年低位

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