7月1日晚间，美联储新任主席沃什在欧洲央行年度论坛释放重磅宽松信号，叠加经济数据走弱，彻底扭转市场加息悲观预期：

1. 核心表态：明确不提供未来利率路径前瞻指引，同时确认过去四周美国通胀上行风险持续缓解；
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2. 数据佐证：美国6月小非农数据低于市场预期，进一步弱化通胀压力；
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3. 市场反馈：此前利率互换定价7月议息会议加息25BP概率达36%，目前加息预期大幅降温，隔夜美股走势平稳，中概股迎来大幅反弹，全球风险偏好显著修复。

外围风险提示

隔夜美股市值权重较高的芯片板块逆势大跌，闪迪、美光领跌调整。结合昨日韩国股市科技板块回调走势，短期全球AI赛道震荡加剧，今日A股AI算力板块需重点警惕外盘拖累的破位风险。

大盘核心预判

当前市场处于结构性博弈阶段：昨日大金融板块集体狂飙，短期持续暴力拉升概率极低，无法持续托底指数。因此今日A股整体走势，核心取决于AI算力板块强弱。
若AI算力板块受外盘拖累破位调整，大盘大概率重回震荡偏弱结构；若算力板块守住支撑、企稳修复，市场将延续结构性赚钱效应。