Meta 开始出售过剩算力，既然算力都过剩了，那么这些大科技的资本支出还会保持高增长吗？如果资本支出开始出现峰值？AI产业链下游还会有这么高溢价吗？今晚的股价正在思考这个问题。

资金今晚的反应，恰恰验证了昨天视频里说的“第一步脚印“，而且比想象中更剧烈，截至发稿盘中实时行情：
- META +10.8%（563-624附近，消息直接催化）MSFT +3.2%，GOOGL +1.0%，AMZN +1.8% 。

但存储芯片全线重挫：美光 MU -8.4%，闪迪 -6.7%，英特尔 INTC -7.6%，SNDK -10.5%，西数WDC -7.3%。

钱不是无差别流回所有大科技，是流向“能把算力资产变现、有定价权“的平台（Meta/微软/谷歌），而纯粹“卖铲子“的硬件供应商一英伟达、博通、以及靠稀缺性暴涨的存储芯片一反而在一起承压。

存储芯片这一季暴涨的核心逻辑是“卡脖子稀缺性“ ，Meta这条新闻等于告诉市场“大厂自己都嫌算力过剩要往外卖“，直接动摇了这个稀缺叙事，因此资金连夜掉头。

所以，今晚市场的资金开始出现了资本支出的“峰值焦虑”。