7月2号A股策略：科技降温信号很明显，市场进入风格再平衡阶段
一、我的思路
很多人思维模式，
涨多了就要跌，跌多了就要涨。但涨多少是多，跌多少是多呢。为什么涨多了要跌，又为什么跌多了又要涨呢，
都是说不出来，而靠的是感觉。
这三年长周期中，我们反复见过，大家做投资也好，自己创业也好，万万别凭借感觉，要根据客观信号，
要么你踏踏实实调研取证，要么你认真思考宏观数据。
否则失败的概率太高。
上半年宏观产业数据，
大家应该也都看到了，然后对比上半年市场中不同板块的走势。是不是印证了那句话，宏观GDP产业结构才是财富分配的密码。
科技板块不断上涨，而传统行业阴跌。市场永远是提前一步。因为市场炒的是预期，而机构专业能力强，有对应的数据可以提前站队。
现在大势是科技产业。
当然了这是缓慢过程，一定不能与产业趋势作对。以后很多传统行业基本都会沉淀下来，发展空间都会有限，当然了会有少部分会有估值修复，像红利，牛奶，这些。但最终带动增长的还是科技行业。
大家可以多思考思考吧。
而七月份注意节奏问题
今天的市场，
重回量化模式，跷跷板轮动。
这种情况下波动很大，所有科技都是明牌，不存在什么信息差。所以赚取波动的这帮超短资金就弄大波动，博弈差价，
有利好催化的半导体，再度走了集体加速，华创一度接近涨停，板块集体放量自然会虹吸了整个市场。
但我们讲的很清楚，
这明显就是情绪化演绎，这是短期见顶信号了，
今天红利板块，银保证，煤炭，有资金切换进去。然后传统行业，地产，基建，消费，里面资金更想出来。
题材这里，创新药，物理AI，热度最高，超短资金反复活跃。
所以从资金行为角度，情绪资金快进快出套利，量化又放大了这种波动，机构观望等待半年报验证，不肯主动抬升估值，只敢逢低做波段，拉升无持续性、冲高就套利
所以不能说风格会就此转换。
只能说注意节奏，
每天晚上都是几十家科技出来降温。肯定动摇超短资金高位接力想法。这中间又有量化做了低位套利，
毕竟老登持续阴跌也不行，
所以市场流动性需要平衡，所以预估这种小登和老登，交替轮动还是会反复进行。以此配合科技降温和板块再平衡的考量。
接下来七月，
炒概念，炒涨价，资金会兑现撤离。而资金抱团的这批硬核，估计以高位震荡为主。而进入三季度节点，具备海外AI长协订单，产品迭代驱动龙头，因为1.6T/3.2T/NPO/CPO/Rubin为全新高端产品，量的增长+结构升级带来的盈利弹性，远大于单纯涨价。
二、板块逻辑
1.半导体链
这两天反复讲了，短期不跟踪了。这是见顶了啊。车上的可以去减减，没在车上的谁去追谁会被套利。
2.算力方向
海外算力，
下半年Vera Rubin上量是全球主线，按照大致时间轴Q3爬坡，Q4 放量，207年全年高增，光通信和PCB及材料CCL，
都是绕不开的环节。
而且跟踪的订单，都是没有问题的。要说资金的担忧点，那就是物料问题，光芯片、磷化姻、硅透镜、法拉第炫片、PCB上游各种材料等都是卡脖子的地方，每一项器件或每一种材料短缺都会影响出货。
这个都要等中报验证。
然后注意短期的节奏
或许是跌一跌反弹，又跌一跌反弹，这种走法可能成为常态，要等到业绩验证后才选择方向。
国产算力，
有些东西没法说。
但今年是国产算力大年，光芯片厂全面导入的元年，现在担心供需格局为时尚早，明年供给结构才会清晰，目前光芯片EML/CW的都很紧张，中长期看NPO、CPO、OIO等技术也离不开光芯片。
所以光芯片跌多了可试错。
其他炒的太疯的环节，暂时没法去跟踪。
总之对于科技主线（AI，半导体），有降温的需求了，波动依旧会很大，多注意一下控好仓位吧。
3.红利方向
证券，保险，煤炭，铝，问题都不大。经营都稳健。股息也稳健。