一天之内，两颗信号弹。

昨天寒武纪市值突破万亿，而也是同一天，美团竟然发布了全部用国产算力卡训练的大模型 longcat。如果你把这两件事当独立的行业新闻看，那就错过了真正重要的东西。

可能很多人都没意识到，国产 AI 算力生态，在这一天完成了从资本市场到业务落地的双重认证和真正闭环。

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寒武纪万亿市值这件事，雪球的评论区炸了。有人说泡沫，有人说炒作，有人说A股又在发疯。这些声音每年都有，但我今天说的可能不太中听——寒武纪的万亿市值，恰恰说明国产算力卡的逻辑终于被资本市场认可了。

你回想一下，三年前国产算力卡是什么处境？性能不行、生态不完整、大模型训练根本没人敢用真的上。那时候讲国产GPU替代，投资人的眼神都是飘的。但三年后的今天，有人真的在全量用国产卡训练模型了。 美团的这一步，比任何白皮书、任何benchmark分数都更有说服力。

一个产业成熟的标志是什么？不是实验室里有demo，而是有人敢把自己核心业务跑在上面。美团作为中国最大的本地生活平台之一，它的模型训练需求是实打实的——不是做PR、不是做试点，是真正部署到业务里。美团敢用国产卡，这个信号比寒武纪的K线图重要一百倍。

所以寒武纪万亿市值，我不觉得是泡沫。

这是资本市场终于看懂了一件事——算力自主不是可选项，是必选项。 而且现在，国产算力卡从技术上已经可以承接这个需求了。资本是在给确定性定价，不是在给概念炒作。

02

事实上，国产AI算力生态，早就不是单点突破了。

我知道很多人对国产AI的认知还停留在「某一个模型很厉害」、「某一家公司有突破」。但事实上，国产AI生态已经全面爆发了。

模型层不用多说了。DeepSeek 去年就已经爆发了。今年推迟发布新版本，外界猜测纷纷，但我听到的原因是——在适配国产算力卡。 这个细节太关键了——说明 DeepSeek 不是在追求榜单上的第一名，而是在追求中国市场的实际可部署性。推迟发布、适配国产硬件，这看起来是慢了，实际上是看懂了AI 行业的真正变量。而在应用层，DeepSeek 凭借极高的token性价比，已经在海内外获得了大量认可。它证明了「中国团队在世界级的大模型的成功商业化」这个命题上，不是一个偶然。

基础设施层的布局更早。 2024 年云轴科技ZStack 就推出了 AIOS，核心就是为了 AI 基础设施兼容各类算力卡并做统一调度。这件事做得很早，也很关键。为什么？因为AI基础设施的核心矛盾不是「谁的算力最强」，而是「怎么把不同国内外厂商、不同型号、不同代际的算力卡高效地用起来」。这就IaaS操作系统层必须要做的事情。 ZStack在这个方向上的提前布局，说明国内不只在做模型和芯片，基础设施层也在扎扎实实地补上。

算力层可能后续还会有更多好消息。寒武纪只是代表之一。华为昇腾、海光、壁仞、摩尔线程，国产算力卡现在已经不是一个品牌的问题，而是一个正在形成的产业矩阵。美国越封锁，这个矩阵其实越强。

应用层。 这个不用多讲，去年的 Manus、年初的飞书、今年一季度的WorkBuddy，加上各行各业的Agent和MCP接入，应用层的繁荣是最容易感知到的。

所以你看，从算力卡到基础设施、从大模型到应用，国产AI算力生态，已经真的全面闭环了。 这不是某一条线的突破，是整个产业链的集体破圈。

03

其他人不知道，但我一直有一个直观的感受——国产AI每年都在突破，每年都在打那些「中国AI不行」判断的脸。

2023年，说中国做不出大模型。2024年，DeepSeek用极低的成本和最领先的思路做出了世界级模型，硅谷都坐不住了。

2024年，说中国没有顶级的AI基础设施。ZStack AIOS出来，兼容几乎所有的国产算力卡并且统一高效调度，把AI基础设施的空白补上了。

2025年，说国产算力卡没有突破。2026年，美团用国产卡全量训练模型上线，寒武纪万亿市值。

这个节奏，一年一个台阶，没有任何放缓的迹象。而且越往后加速越快——因为生态已经闭环了。闭环是什么意思？就是国产模型适配算力卡、国产算力卡跑在国产基础设施上、基础设施支撑应用、应用反哺模型迭代。四个环节一旦打通，飞轮就转起来了。

这跟当年中国互联网的发展路径一模一样。从Copy to China到自主创新，中间经历了多少年的嘲讽和质疑，但最终闭环一旦形成，加速度是惊人的。

中国第一部标志性的电影《甲方乙方》的开头是，1997 年过去了，我很怀念他。

我想再过 10 年，整个中国科技圈再看 2026 年的时候，也会怀念这一年。

对整个中国 AI 来说，也是贺岁的一年。