【华康洁净】持续推荐关注
1、公司电子洁净业务持续放量。25年8月中标武汉先导高端化合物半导体材料及芯片器件产业化项目，中标总额1.93亿元。4月22日公司中标越润集成电路（绍兴）先进封装DDIC项目总承包，中标总额1.06亿元。5月28日公司中标中微公司华南总部半导体设备研发生产基地一期研发系统工程，中标总额0.94亿。后续九峰山、长存、武汉新芯等大项目等Q3有望迎来重要订单落地节点，我们认为今年电子洁净业务收入有望10亿。
2、公司医疗洁净业务稳定放量。公司深耕医疗洁净多年，目前医疗订单稳定中标及放量。我们预计公司医疗洁净收入有望至25亿，后续维持每年5亿的新增订单。
3、电子洁净室潜力巨大。在目前存储、芯片、晶圆等领域需求的持续释放，我们认为电子洁净室的需求将维持高景气。我们看好华康洁净在电子洁净室领域的未来潜力。
我们预计公司26年收入40亿（其中10亿电子洁净），净利润2.15亿；27年收入60亿（其中25亿电子洁净），净利润3.68亿。26年市值目标90亿，27年市值目标150亿。建议持续关注。