今日市场情绪梳理，重点解读国产链板块核心变化与后续交易思路。

本轮国产链主升行情迎来第一次大规模分歧，板块指数走出高位放量阴线形态。后续两日是关键窗口期：若板块能够顺利反包，本轮主升行情将延续；反之，无法完成反包，则意味着行情将从主升阶段切换为高位震荡。

个人更倾向于第二种走势。一方面，国产链本轮累计涨幅极大，场内资金抱团极度拥挤，获利盘兑现需求强烈；另一方面，从基本面维度来看，国产链标的整体业绩爆发力不及光模块，而当下市场逐步进入中报业绩兑现窗口，业绩短板会进一步制约板块持续走强的动力。

若今日确认国产链主升转震荡，本次日内分歧力度显著。此前板块一直延续“盘中分歧、日内修复”的主升惯性，多数资金仍默认分歧后必有修复，因此今日尾盘已有资金提前布局先手，博弈明日板块修复行情。

对应当下交易策略，核心思路为分歧选强。

选强逻辑可通过分时走势清晰判断：在三大指数同步跳水、国产链板块指数集体走弱下杀的过程中，逆势分时不再创新低的标的，就是本轮分歧中的扛跌核心、板块强势标的。

针对龙头标的，核心参与方式分为两种：逢低潜伏关注、板上确认关注。结合今日盘面来看，核心标的上板时间偏晚，盘中给出了充足的低吸介入窗口，相比之下，尾盘板上是否加仓、介入的意义并不大。

尾盘盘面已经出现明显先手抢筹动作：太J回封、长电尾盘抢筹拉升，科创半导体ETF也逆势翻红，资金博弈修复的意图十分明显。

明日交易思路非常清晰：结合前文判断，国产链行情切换为高位震荡的概率更高。而震荡行情的核心规律是，分歧二次回落的买点，优于首次分歧买点。今日可定义为分歧一，明日大概率迎来分歧二，也是更优质的低吸窗口。

明日分两种盘面应对：

1、若开盘资金惯性抢修复、板块快速冲高，优先先手择机止盈兑现，耐心等待板块二次分歧，再筛选锁定新的扛跌核心标的；

2、若开盘直接分歧延续、顺势走弱，无需急于操作，盘面会给出充足时间，从容观察、甄别本轮分歧的核心强势标的即可。

最后重申前期核心观点：6月启动的本轮科技大行情中，国产链是最后一个核心中军板块。只有国产链彻底退潮，科技板块才会迎来真正的全面退潮，目前科技行情仍有存续时间。

同时明确：科技板块的全面退潮，并不会直接带动指数深度走弱。此前6月23日明确提出的观点不变：科技板块的新一轮中线机会，大概率出现在20个交易日之后。

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