一文看市|指数分化沪指上涨，大金融等“老登股”全线爆发，市场风格明显转化

7月1日，A股三大指数涨跌不一，创业板指、科创50指数震荡调整。黄白线分化明显，权重股走势较弱。截至收盘，沪指涨0.44%，深成指跌0.53%，创业板指跌1.89%。沪深两市成交额3.66万亿，较上一个交易日放量3862亿。

盘面上，进入7月，市场风格发生明显变化，机构再平衡策略开始发酵，小登延续强势，老登全线爆发！大金融概念带头领涨，天风证券、汇金科技等多股涨停；猪肉概念持续走高，傲农生物、金新农、新五丰、天邦食品涨停，大禹生物涨超26%；乳业、零售、白酒等大消费概念全线走高，新希望、金种子酒等涨停。

下跌方面，算力芯片概念震荡调整，芯原股份、寒武纪纷纷下挫；PCB产业链全线回调；MPO、光芯片、光模块、光纤光缆概念走低；逆变器概念走低，阳光电源大跌。

近期“牛市旗手”证券板块持续异动，对此，机构表示，目前A股市场交投持续活跃，为行业基本面景气度上行提供坚实支撑。当前板块估值处于历史底部区域，板块配置性价比较高。

平安证券认为，近期市场结构性行情愈演愈烈，资金显著集中在科技赛道。但随着结构性行情演绎越来越极致，市场可能出现调整。非银板块基本面持续向好、估值处于洼地，具有较高配置性价比，若市场出现板块轮动、市场结构调整，将迎来最佳配置。

展望后市，进入7月，上半年由AI产业趋势与资金博弈主导的极致分化行情，正随着中报季的到来而迎来新的变量。光大证券认为，随着大盘迎来强势修复，成交持续活跃，政策持续呵护市场，而内外并无新的重大负面变因出现，对市场“指数有底、结构性机会较多”的信心增强。随着7月进入半年报预告窗口，市场热点的核心逻辑正从估值扩张切换至业绩成色验证。