mS­AP新军【超声电子】，提前锁定大客户LX份额

（1）公司前期为果链供应商，HDI具备深厚基础，转型mS­AP是大势所趋。LX光模块mS­AP-PCB核心供应商，考虑NPO后，假设28年立讯光模块新增300E收入，公司仅LX一家拿到15E mS­AP-PCB订单，贡献7.5E利润。当前公司市值仅141E，对应PE不到20X，最便宜的mS­AP-PCB标的。

（2）某终端重金投资公司mS­AP，除LX外，仍有其他行业内重磅客户。

（3）泰国厂设备已逐步进厂，与泰国本土SVI前期有深度合作，泰国mS­AP本土基地、优先接到很多海外订单（海外光模块ba­l­a­b­a­la）。