午评：大盘站稳4138点，估值修复行情开启，下午走势预判

七月首个交易日，沪指半日收至4138.65点，盘中最高冲至4143.31点，两市超4500只个股收红，赚钱效应明显。半天成交2.43万亿，较昨日同期放量超3000亿，增量资金进场信号明确。盘面分化突出，上证涨超1%，深市小幅走高，创业板、科创50逆势收跌。

核心逻辑在于机构调仓切换。6月末机构考核结束，前期抱团高位科技股的调仓潮正式开启。养殖板块领涨，猪肉大涨7.37%，主力净流入近90亿；证券净流入56.1亿，化工周期品种同步走强，全是长期超跌、估值处于历史低位的赛道。
反观上半年热门芯片、光模块半日分别净流出285亿、254亿，算力、光伏、机器人等高位题材遭集体减仓，场内资金高低切换十分清晰。

资金当下只认两条主线：低位低估值，或是中报业绩确定。中报预增指数大涨6.42%，低价微盘股批量涨停，近200家个股封板，仅7家跌停，市场情绪持续回暖。

资金只是板块间腾挪，并未离场，沪指4138点支撑稳固，下午无大幅跳水风险，整体以震荡为主。上午大涨的养殖、金融短期有消化需求，AI应用端或有小幅回流，硬件板块调整压力仍在，全天维持板块轮动分化格局。

后市重点布局四条主线：生猪禽类养殖、证券保险大金融、氟化工周期品、中报预增个股。本轮上涨并非短期脉冲，是机构新一轮布局起点，后续结构性行情为主，紧跟资金切换节奏即可。