半导体现已彻底进入情绪驱动行情。
昨天就跟大家明确提醒，七月初会迎来基金调仓回流窗口，前期冲高的漂移型基金会重新回流科技赛道，极易走出冲高回落的兑现行情。因此今日切忌盲目追高，有短线做T能力可波段操作，普通投资者保持观望、耐心持有为主。

盘面资金切换特征十分清晰：权重价值板块全线走强，地产、基建、消费、红利赛道（银行、券商、保险、煤炭）集体发力；与此同时科技主线半导体产业链再度加速拉升，两类均是资金容纳量充足的大级别主线。
除此之外细分题材多点修复，物理AI、创新药、养殖板块轮番异动，当下场内资金仅向算力（国产+海外）集中输血，成为科技内部唯一资金抱团方向。

整体行情完全是量化主导的存量博弈，板块持续上演跷跷板轮动套利。
目前科技赛道逻辑早已明牌，不存在信息差优势，超短线资金、量化资金均依靠波动赚取收益，场内筹码博弈大幅加剧。做短线交易的朋友，重点盯紧成交量异动节点。

细分赛道拆解

1. 半导体产业链
当下全市场资金热度集中于此，行业高需求、供给偏紧支撑涨价逻辑，产业链扩产预期持续升温；涨价周期末端对应扩产周期，设备、材料是核心受益环节。
但现阶段行情完全由情绪主导，基本面跟踪已经很难判断短期涨跌，前两天给出的操作观点维持不变。

2. 海外算力赛道
光通信板块存在上游物料供给层面的资金担忧；PCB、CCL材料更多受市场流动性分流压制。当前资金大幅涌向半导体、大金融分流流动性，这两条细分保持持续跟踪即可。
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