半导体行情进入纯情绪博弈阶段

昨日观点明确：七月来临，漂移型基金迎来调仓窗口。昨日科技全线大涨，今日若这类资金回流，极易走出冲高回落的套利行情。操作上切勿盲目追高，有做T能力可滚动降成本，持仓观望者保持耐心为主。

盘面再度迎来风格切换，前期长期调整的低位权重全线领涨，地产、基建、消费红利、银行、保险、券商、煤炭集体走强；另一边科技主线半导体产业链再度冲高，两类均为大资金承载的大容量赛道。
除此之外细分题材轮番修复，物理AI、创新药、养殖概念轮动反弹，整条科技主线里，仅有海内外算力分支持续获得资金输血。

当下市场核心运行逻辑不变，量化主导盘面，板块持续跷跷板轮动，以波段套利为主。
如今科技赛道逻辑已是市场明牌，不存在信息差，资金博弈只靠股价波动获利，量化、短线游资加剧筹码争夺，盘面波动显著放大。短线操作重点紧盯成交量异动信号。

一、半导体产业链
当前全市场资金热度高度集中于此，行业逻辑是需求旺盛、供给紧缺带动产品涨价，产业链随之开启扩产周期；涨价行情尾声对应扩产潮，设备、材料是核心受益环节。
但现阶段行情已脱离基本面驱动，完全进入情绪化炒作，基本面参考意义大幅弱化，此前给出的判断维持不变。

二、海外算力赛道
光通信板块存在上游原材料成本隐忧；PCB、铜箔基板CCL更多受市场流动性分流压制。当下资金被半导体、大金融两大方向持续吸筹，短期表现偏弱，赛道逻辑未变，保持持续跟踪即可。